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澳大利亚短期利率的动态

作者

上市的:
  • T.J.Brailsford公司

    (澳大利亚国立大学商业系,堪培拉ACT 0200;电子邮件。Dean.ecocomm@anu.edu.au)

  • K.马赫斯瓦兰

    (墨尔本大学会计与财务系,弗吉尼亚州帕克维尔3052。)

摘要

本文考察了澳大利亚短期利率的各种模型。分析集中在三类模型上。首先,对Chan等人(1992)的广义扩散模型进行了检验,该模型允许方差是利率水平的函数。该模型嵌套了许多传统的期限结构模型。我们找到了对广义模型的初步支持。其次,我们研究了包含时间变化波动动力学的模型。第三,分析了一类同时包含时变波动率和水平模型的模型。我们通过允许对新闻的不对称反应来扩展这些模型,从而产生阈值类型模型。本文检查了每一个模型,然后提出并执行Ms预测测试,以对不同类别的模型进行基准测试。第二类和第三类模型似乎产生了最准确的估计。结果表明,澳大利亚市场和海外市场之间存在一些重要差异。

建议引用

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  • 手柄:RePEc:sae:ausman:v:23:y:1998:i:2:p:213-234
    内政部:10.1177/031289629802300206
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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