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基于动态因子模型的协整时间序列的永久传递分解及其在商品价格中的应用
[商品价格联动与全球经济活动]

作者

上市的：
  • 奇亚拉·卡索利
  • 里卡多（杰克）卢切蒂

摘要

我们提出了一种基于协整的非平稳动态因子模型的永久传递分解。我们的方法利用了可观测变量之间的协整关系，并假设它们由一个共同的和特殊的成分驱动。公共部分进一步分为长期非平稳部分和短期平稳部分。蒙特卡罗实验表明，与在不同系统中应用因子模型的最标准技术相比，将协整结构纳入DFM可以更好地重建因子所跨越的空间。我们将我们的程序应用于一组商品价格，以分析不同市场之间的协同运动，发现商品价格的协同运动主要是由于长期的共同力量；虽然大多数初级产品的价格趋势正在下降，但自2000年代以来，金属和能源呈现出上升或至少稳定的格局。

建议引用

  • Chiara Casoli&Riccardo（Jack）Lucchetti，2022年。"通过动态因子模型对协整时间序列进行永久平移分解，并应用于商品价格【商品价格联动和全球经济活动】,"计量经济学杂志《皇家经济学会》，第25卷（2），第494-514页。
    • 手柄：RePEc:oup:emjrnl:v:25:y:2022:i:2:p:494-514。
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    引用人：

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    1. 卡索利、恰拉和卢切蒂，里卡多（杰克），2021年。"通过动态因子模型对协整时间序列进行永久传递分解，并应用于商品价格,"FEEM工作文件312367，Eni Enrico Mattei基金会（FEEM）。
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    4. Lucchetti，Riccardo&Venetis，Ioannis A.，2020年。"复制“大型近似动态因子模型的准最大似然方法”（《经济学与统计评论》，2012年）,"经济学-开放获取，开放评估电子期刊（2007-2020），基尔世界经济研究所（IfW Kiel），第14卷，第1-14页。
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