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建模经济因素对信贷风险转移影响的非线性反演方法

作者

上市的:
  • 杰弗里·斯托克斯

    (内布拉斯加州大学林肯分校)

摘要

评级迁移通常被建模为时间齐次的一阶马尔可夫链。提出了一种新的非线性反演方法,用于通过单矩一致性方程恢复与经济因素间接相关的评级迁移矩阵。该程序与Belkin等人(CreditMetrics Monitor 1(2):46–56,1998)建议的方法相当,但它是一种重要的非参数替代方法,可能更容易在实践中实施。除了在投资组合压力测试方面有优点外,还对CECL方法的信贷质量动态部分演示了该程序的实证应用。

建议引用

  • 杰弗里·斯托克斯(Jeffrey R.Stokes),2023年。"建模经济因素对信贷风险转移影响的非线性反演方法,"定量财务与会计综述《施普林格》,第61卷(3),第855-878页,10月。
  • 手柄:RePEc:kap:rqfnac:v:61:y:2023:i:3:d:10.1007_s11156-023-01170-3号
    内政部:10.1007/s11156-023-01170-3
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. 迪米特里斯·加瓦拉斯(Dimitris Gavalas)和西奥多·西里奥普洛斯(Theodore Syriopoulos),2014年。"商业周期下的银行信贷风险管理与评级迁移分析,"国际单项体育联合会,MDPI,第2卷(1),第1-22页,3月。
    2. Dmitri Boreiko&Serguei Kaniovski&Yuri Kanioveski&Georg Ch.Pflug,2018年。"商业周期和有条件信用评级迁移矩阵,"金融季刊(QJF),世界科学出版有限公司,第8卷(04),第1-19页,12月。
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    5. Fuertes,Ana-Maria&Kalotychou,Elena,2007年。"主权信贷转移:替代估计和评级动态研究,"计算统计与数据分析Elsevier,第51卷(7),第3448-3469页,4月。
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    7. Figlewski,Stephen&Frydman,Halina&Liang,Weijian,2012年。"宏观经济因素对公司违约和信用评级转换的影响建模,"国际经济与金融评论爱思唯尔,第21卷(1),第87-105页。
    8. 邢海鹏、孙宁、陈莹,2012。"未知结构性中断情况下的信用评级动态,"银行与金融杂志爱思唯尔,第36卷(1),第78-89页。
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