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银行高管薪酬结构、风险承担与金融危机

作者

上市的：
  • 林果（Lin Guo）
  • 阿布·贾拉尔
  • 沙里亚尔·卡萨里

摘要

本文研究了（1）高管薪酬的构成与银行承担过度风险的动机之间的关系，（2）大型银行，尤其是太失败银行的高管薪酬是否会导致更严重的道德风险行为，以及（3）在最近的金融危机之前和期间，银行高管薪酬与风险承担之间的关系如何变化。我们发现，由Z分数和股票收益波动性衡量的银行风险随着短期和长期激励报酬的百分比增加而增加。然而，更大比例的激励薪酬降低了银行成为问题或失败机构的可能性。这一结果适用于最近金融危机之前和期间。我们发现，奖金比例和长期激励与银行估值和绩效呈正相关，这进一步证实了激励薪酬的令人担忧的效果。有趣的是，我们发现TBTF银行承担的风险更大（Z分数更低），并且比小型银行更容易陷入财务困境。然而，TBTF银行的更大激励薪酬有助于降低其相对于较小机构的破产风险。版权所有Springer Science+Business Media New York 2015

建议引用

  • Lin Guo、Abu Jalal和Shahriar Khaksari，2015年。"银行高管薪酬结构、风险承担与金融危机,"定量财务与会计综述，施普林格，第45卷（3），第609-639页，10月。
    • 手柄：RePEc:kap:rqfnac:v:45:y:2015:i:3:p:609-639
    DOI:10.1007/s11156-014-0449-1
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    关键词

    银行高管薪酬;道德风险;银行风险;金融危机;G34（G34）;G01公司;G32（G32）;21国集团;28国道;
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    • G34（G34）-金融经济学——公司财务与治理——并购；收购；重组；公司治理
    • G01公司-金融经济学——概述——金融危机
    • G32（G32）-金融经济学——公司财务与治理——融资政策；财务风险与风险管理；资本和所有权结构；企业价值；亲善
    • 21国集团-金融经济学——金融机构和服务——银行；其他存款机构；微型金融机构；抵押贷款
    • 28国道-金融经济学---金融机构和服务---政府政策和监管

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