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非高斯随机强度模型在信用违约互换利差校准中的性能研究

作者

上市的：
  • 米歇尔·比安奇
  • 弗兰克·法博齐

摘要

大多数重要的财务模型都假设随机性是通过一个正常的随机变量来解释的，因为通常情况下，替代模型的使用受到校准和模拟它们的困难的阻碍。在这里，我们在简化形式框架下实证研究了信用违约互换定价模型，假设违约强度过程具有不同的动力学。我们研究了2008年6月30日至2010年12月31日这段高度波动期内，布朗运动、三个非高斯Lévy过程和一个Sato过程驱动的不同类型过程的定价性能和参数稳定性。从静态和动态两个角度对模型进行了分析。版权所有Springer Science+Business Media New York 2015

建议引用

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    • 手柄：RePEc:kap:compec:v:46:y:2015:i:2:p:243-273
    内政部：10.1007/s10614-014-9457-4
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    最相关的项目

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    1. 米歇尔·莱昂纳多·比安奇（Michele Leonardo Bianchi），2012年。"替代性信用违约掉期定价模型的实证比较,"Temi di discussione（经济工作文件）882，意大利银行，经济研究和国际关系部。
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