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GARCH-水平相关利率过程下的索赔定价

作者

上市的:
  • V.Cvsa公司

    (俄亥俄州克利夫兰凯斯西储大学气象管理学院)

  • P.里奇肯

    (俄亥俄州克利夫兰凯斯西储大学气象管理学院)

摘要

本文研究了当基础利率由两状态变量GARCH过程驱动时,利率敏感债权的定价问题。当短期利率的创新是正态和/或二次方随机变量且利率的波动呈现特殊的GARCH形式时,建立了分析解。还考虑了嵌套水平相关利率模型的GARCH模型,包括Cox、Ingersoll和Ross模型。提供的算法允许在相当广泛的GARCH-水平相关过程下对美国式利率索赔进行有效定价。

建议引用

  • V.Cvsa&P.Ritchken,2001年。"GARCH-水平相关利率过程下的索赔定价,"管理科学,INFORMS,第47卷(12),第1693-1711页,12月。
  • 手柄:RePEc:inm:ormnsc:v:47:y:2001年:i:12:p:1693-1711年
    DOI:10.1287/mnsc.47.12693.10238
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人:

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