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作者

上市的：
  • 乔恩·达尼埃尔松

    （英国伦敦政治经济学院金融市场集团）

  • 瑞恩·洛夫

    （英国伦敦政治经济学院金融市场集团）

摘要

已发现订单流将信息传递给市场。在评估订单流的信息量时，通常使用VAR方法，使用脉冲响应函数。然而，在这种分析中，因果关系的方向明确地从订单流到资产回报。如果数据不是以最高频率采样的，那么任何反馈交易都可能出现在同一时间；t期的交易取决于该区间的资产回报率。我们在现货美元/欧元货币市场中研究了同期反馈交易的影响，发现当以1分钟和5分钟的频率采样数据时，这种交易策略导致订单流的价格影响显著大于排除反馈交易时的价格影响。版权所有©2006 John Wiley&Sons，Ltd。

建议引用

  • Jón Daníelsson和Ryan Love，2006年。"反馈交易该文件也可在www.riskresearch.org上获得,"国际财经杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第11卷（1），第35-53页。
    • 手柄：RePEc:ijf:ijfiec:v:11:y:2006:i:1:p:35-53
    内政部：10.1002/ijfe.286
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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