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比特币和以太坊波动率指数的跳跃-稳健实现GARCH-MIDAS-X估计

作者

上市的：
  • 朱利安·雪瓦利埃

    （巴黎第八大学经济系（LED），法国圣德尼93526号自由街2号）

  • 比勒尔·桑哈吉

    （巴黎大学经济系8（LED），2 rue de la Liberté，93526 Saint-Denis，法国）

摘要

本文采用计量经济学方法对加密货币的已实现波动率进行了实证研究。这项工作的两个主要特点是：（i）要预测的已实现波动率过滤器跳跃，（ii）明确考虑了使用经纪人的各种历史/隐含波动率指数作为外生变量的好处。我们以REGARCH-MIDAS-X模型的快速扩展为特色，其中包括已实现的beta GARCH过程和MIDAS过滤器，以及每月、每天和每小时的组件。首先，我们估计了六个比特币和以太坊已实现波动率的跳转估值器，这些估值器被保留为因变量。其次，我们插入了从不同交易所收集的十个比特币和以太坊波动率指数作为外生变量，每次一个。第三，基于MSE和QLIKE统计，探讨了它们的预测能力。我们的样本时间跨度为2018年5月至2023年1月。主要结果显示，比特币和以太坊的波动率指数中，30天隐含波动率的预测效果最好。研究结果的重要性主要归功于我们的新模型能够将金融和技术变量直接纳入比特币和以太坊波动动力学的规范中。

建议引用

  • 朱利安·谢瓦利埃和比勒尔·桑哈吉，2023年。"比特币和以太坊波动率指数的跳跃-稳健实现GARCH-MIDAS-X估计,"统计数据，MDPI，第6卷（4），第1-32页，12月。
    • 手柄：RePEc:gam:jstats:v:6:y:2023:i:4:p:82-1370:d:1298480
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    IDEAS上列出的参考文献

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