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再平衡期对套期保值有效性和交易成本之间权衡的影响

作者

上市的：
  • Boonlert Jitmaneeroj

摘要

本文研究了再平衡期对21个商品指数的标准普尔500指数动态套期保值的每套期有效性交易成本（TC/HE比率）的影响。本文提出了新的证据，即随着再平衡视界的延长，TC/HE比率与正凸性呈单调递减关系。这种不对称效应表明，套期保值者更注重平衡期的减少而非增加，以及短期而非长期的平衡期套期保值策略。尽管大宗商品可以用于对冲股票投资组合，但由于其对冲有效性较低，因此应谨慎使用。

建议引用

  • Jitmaneeroj，Boonlert，2018年。"再平衡期对套期保值有效性和交易成本之间权衡的影响,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第58（C）卷，第282-298页。
    • 手柄：RePEc:eee:revco:v:58:y:2018:i:c:p:282-298
    DOI:10.1016/j.iref.2018.03.027
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    引用人：

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    1. Chen，Xiangyu和Tongurai，Jittima，2021。"非流动性期货的交叉商品套期保值：来自中国贱金属期货市场的证据,"全球金融杂志爱思唯尔，第49（C）卷。
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    关键词

    对冲比率;对冲有效性;交易费用;重新平衡范围;套期保值范围;C32号机组;G11号机组;G13号机组;第02季度;
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    • C32号机组-数学与定量方法——多重或联立方程模型；多变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程；状态空间模型
    • G11号机组-金融经济学——一般金融市场——投资组合选择；投资决策
    • G13号机组-金融经济学——一般金融市场——或有定价；期货定价
    • 第02季度-农业与自然资源经济学；环境与生态经济学--一般--商品市场

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