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量化在线情绪与股票收益率偏度之间的横截面关系

作者

上市的:
  • 沈德华
  • 刘兰彪
  • 张永杰

摘要

社交媒体作为替代信息渠道(如推特)的利用率不断提高,为我们提供了一个调查金融市场动态的独特机会。本文采用从推特中提取的每日幸福情绪作为在线情绪动态的代理,并研究其与26个国际股市指数收益率的偏度之间的关系。实证结果表明:(1)通过将日常幸福感从最不幸福日到最幸福日划分为五分之一,最幸福亚组的偏度显著大于最小幸福亚组。此外,在任何一对亚组中都存在显著差异;(2) 在一项事件研究方法中,我们进一步表明,最高幸福日的偏态显著大于最低幸福日的偏态。

建议引用

  • 沈德华、刘兰标、张永杰,2018。"量化在线情绪与股票收益率偏度之间的横截面关系,"物理学A:统计力学及其应用,爱思唯尔,第490卷(C),第928-934页。
  • 手柄:RePEc:eee:phsmap:v:490:y:2018:i:c:p:928-934
    DOI:10.1016/j.physa.2017.08.036
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    引文

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