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新兴市场的隐性利率平价和套利悖论：来自韩国市场的证据

作者

上市的：
  • Suh，Sangwon先生
  • 金英柱（Kim，Young Ju）

摘要

虽然新兴远期外汇市场（EM）发展迅速，但很少对EM的市场效率进行研究。为了正确测试新兴市场的市场效率，我们建立了一个简单的模型来解释新兴市场特定的现实特征。在新模型的基础上，我们提出了一个修正的覆盖利息平价（CIP）条件，该条件具有与交易成本和差异借贷成本相关的多个中性区间。此外，我们运用“套利悖论”的概念来测试市场效率。特别是，我们不仅关注违反（修改的）CIP条件的事件，还关注套利机会的持续性。然后，我们将该方法应用于韩国远期外汇市场，并为韩国市场提供了实证结果，这也可以用于分析其他新兴市场。

建议引用

  • Suh，Sangwon&Kim，Young Ju，2016年。"新兴市场的隐性利率平价和套利悖论：来自韩国市场的证据,"太平洋金融杂志爱思唯尔，第38卷（C），第161-176页。
    • 手柄：RePEc:eee:pacfin:v:38:y:2016:i:c:p:161-176
    内政部：10.1016/j.pacfin.2016.04.003
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