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国际利率与美国货币政策公告：来自香港和新加坡的证据

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  • 乔治·瓦伦特

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本文研究了美国和两个新兴经济体香港和新加坡的市场利率对美国货币政策公告的反应，这两个经济体在许多方面相似，但在过去20年中经历了相反的汇率制度。根据从联邦基金期货利率中提取的市场预期，我们的结果表明，联邦公开市场委员会的公告显著影响了美国和亚洲两个国家的利率期限结构。此外，对于短期债券，联邦公开市场委员会会议日期前后的国际利率差异往往为负值，随着债券到期日的增加，影响逐渐消失。最后，以新加坡为例，我们发现国内利率对外部和国内货币政策公告的反应幅度大于国内公告的全部债券到期范围。这些结果对时变期货风险溢价和利率预期的其他衡量指标都是稳健的。

建议引用

  • 乔治·瓦伦特，2009年。"国际利率与美国货币政策公告：来自香港和新加坡的证据,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第28卷（6），第920-940页，10月。
    • 手柄：RePEc:eee:jimfin:v:28:y:2009年：i:6:p:920-940
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    引用人：

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