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全球股票指数对美国货币政策公告的反应

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上市的：
  • 乔恩·旺斯旺

摘要

本文分析了美国货币政策意外宣布对亚洲、欧洲和拉丁美洲15个外国股票指数的影响。利用高频数据，我发现外国股票指数在短期内对美国货币政策的意外做出了巨大而显著的反应。平均而言，假设联邦基金目标利率意外下调25个基点，与外国股票指数上涨-2%有关。本文还提供了证据，证明美国货币政策的意外变化，以及美国利率的延伸变化，通过其贴现率成分影响外国股票指数。这一发现表明，美国货币政策可能是全球股市的风险因素。

建议引用

  • Jon Wongswan，2009年。"全球股票指数对美国货币政策公告的反应,"国际货币与金融杂志，爱思唯尔，第28卷（2），第344-365页，三月。
    • 手柄：RePEc:eee:jimfin:v:28:y:2009:i:2:p:344-365
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