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重印：美国货币政策新闻：对新兴市场资本流动的影响

作者

上市的：
  • 塔贾纳·达尔豪斯
  • 加里玛·瓦西沙

摘要

我们使用贝叶斯向量自回归（Bayesian Vector autoregression）分析了美国货币政策消息对新兴市场投资组合流量的影响，该模型考虑了未来货币政策的预期。我们将美国“货币政策新闻冲击”定义为在保持政策利率不变的情况下提高货币政策预期。结果表明，这一冲击对投资组合流量在GDP中所占份额的影响总体上在经济上较小，但在各国之间差异很大。我们确定的受影响最严重的国家在2013年缓和脾气事件前后也分别经历了大量资本流入和流出。此外，宏观经济表现和外部脆弱性可能也很重要。然而，在我们的样本期内，金融开放似乎与对资本流动的影响差异无关。

建议引用

  • Dahlhaus，Tatjana&Vasishtha，Garima，2021年。"重印：美国货币政策新闻：对新兴市场资本流动的影响,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第114（C）卷。
    • 手柄：RePEc:eee:jimfin:v:114:y:2021:i:c:s0261560621000528
    DOI:10.1016/j.jimonfin.2021.102403
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