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交易活动、交易商集中度和外汇市场质量

作者

上市的:
  • 阿迪蒂亚·考尔
  • 斯蒂芬·萨普

摘要

我们通过考虑两种在两个维度上都存在显著差异的货币对——欧元-美元和加元-美元,来研究外汇市场质量与交易活动和交易商集中度之间的关系。方差比检验揭示了货币价格的过度反应,但在交易活动高峰期和交易商集中度高峰期,这种反应最小。GARCH模型显示,随着交易活动和交易商集中度的增加,过度反应下降,欧元的结果更为强劲。我们的结果证实,交易活动是市场质量的重要决定因素,但也表明了交易商集中度的重要作用。

建议引用

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  • 手柄:RePEc:eee:jbfina:v:33:y:2009年:i:11:p:2122-231
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    引用人:

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