外汇市场交易量与交易成本:来自每日美元-日元即期数据的证据
作者
摘要
建议引用
从出版商下载全文
IDEAS上列出的参考文献
Black,Stanley W.,1991年。 " 交易成本和车辆货币 ," 国际货币与金融杂志 Elsevier,第10卷(4),第512-526页,12月。 Hansen,Lars Peter,1982年。 " 广义矩估计方法的大样本性质 ," 计量经济学 《计量经济学会》,第50卷(4),第1029-1054页,7月。 John Y.Campbell和Pierre Perron,1991年。 " 陷阱与机遇:宏观经济学家应该了解单位根 ," NBER章节 ,单位: NBER《宏观经济学年鉴》1991年第6卷 ,第141-220页, 国家经济研究局。 约翰·坎贝尔和皮埃尔·佩伦,1991年。 " 陷阱与机遇:宏观经济学家应该了解单位根 ," 学术文章 3374863,哈佛大学经济系。 John Y.Campbell和Pierre Perron,1991年。 " 陷阱与机遇:宏观经济学家应该了解单位根 ," NBER技术工作文件 0100,美国国家经济研究局。 Campbell,J.Y.&Perron,P.,1991年。 " 陷阱与机遇:宏观经济学应该了解单位根 ," 论文 360,普林斯顿,经济系-计量经济研究项目。
Berry,Thomas D&Howe,Keith M,1994年。 " 公共信息到达 ," 《金融杂志》 ,美国金融协会,第49卷(4),第1331-1346页,9月。 Boothe,Paul M,1988年。 " 汇率风险与买卖价差:七国比较 ," 经济调查 《西方经济协会国际》,第26卷(3),第485-492页,7月。 菲利普·哈特曼,2007年。 " 货币竞争与外汇市场 ," 剑桥图书 , 剑桥大学出版社,编号9780521046930,11月。 Jones,Charles M&Kaul,Gautam&Lipson,Marc L,1994年。 " 交易、交易量和波动性 ," 金融研究综述 《金融研究学会》,第7卷(4),第631-651页。 汉斯·斯托尔(Hans R Stoll),1978年。 " 证券市场中交易商服务的提供 ," 《金融杂志》 ,美国金融协会,第33卷(4),第1133-1151页,9月。 Hans R.Stoll,“未注明日期”。 " 证券市场中交易商服务的提供 ," 罗德尼·L·怀特金融研究中心工作文件 2-78,沃顿商学院罗德尼·L·怀特金融研究中心。 Hans R.Stoll,“未注明日期”。 " 证券市场中交易商服务的提供 ," 罗德尼·L·怀特金融研究中心工作文件 02-78,沃顿商学院罗德尼·L·怀特金融研究中心。
Newey,Whitney K&West,Kenneth D,1987年。 " 基于有效矩估计方法的假设检验 ," 国际经济评论 宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会,第28卷(3),第777-787页,10月。 Mark D.Flood,1991年。 " 微观结构理论与外汇市场 ," 审查 ,圣路易斯联邦储备银行,11月发行,第52-70页。 理查德·奥尔森(Richard B.Olsen)、乌尔里希·穆勒(Ulrich A.Müller)、米歇尔·达科罗尼亚(Michel M.Dacorogna)、奥利维尔·V·皮克特(Olivier V.Pictet)、拉哈尔·达维(Rakhal R.Davé)和多米尼克·纪尧。 " 从鸟瞰到显微镜:每日外汇市场新风格化事实调查(*) ," 金融与斯多葛学派 ,施普林格,第1卷(2),第95-129页。 菲利普斯,P.C.B.,1987年。 " 非平稳向量自回归中的渐近展开 ," 计量经济学理论 剑桥大学出版社,第3卷(1),第45-68页,2月。 Peter C.B.Phillips,1985年。 " 非平稳向量自回归的渐近展开 ," 考尔斯基金会讨论文件 765,耶鲁大学考尔斯经济研究基金会。
德容,弗兰克和奈曼,西奥和罗尔,艾尔莎,1995年。 " 法国股票在巴黎交易所和SEAQ International的交易成本比较 ," 《欧洲经济评论》 爱思唯尔,第39卷(7),第1277-1301页,8月。 de Jong,F.C.J.M.&Nijman,T.E.&Roell,A.A.,1993年。 " 法国股票在巴黎交易所和SEAQ International的交易成本比较 ," 讨论文件 1993-29年,蒂尔堡大学经济研究中心。 De Jong,F.&Nijman,T.&Roell,A.,1993年。 " 法国股票在巴黎交易所和SEAQ国际的交易成本比较 ," 论文 9329,蒂尔堡-经济研究中心。
菲利普·乔里昂,1995年。 " 预测外汇市场的波动 ," 《金融杂志》 ,美国金融协会,第50卷(2),第507-528页,6月。 劳伦斯·R·格罗斯滕和保罗·R·米尔格罗姆,1985年。 " 在专业市场中,不同知情交易员的买入、卖出和交易价格 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第14卷(1),第71-100页,3月。 劳伦斯·格罗斯滕(Lawrence R.Glosten)和保罗·米尔格罗姆(Paul R.Milgrom),1983年。 " 具有异质信息交易者的专业市场中的买入、卖出和交易价格 ," 讨论文件 570,西北大学经济与管理科学数学研究中心。
Dolado、Juan J和Jenkinson、Tim和Sosvilla-Rivero、Simon,1990年。 " 协整与单位根 ," 经济调查杂志 Wiley Blackwell,第4卷(3),第249-273页。 Dacorogna,Michael M.&Muller,Ulrich A.&Nagler,Robert J.&Olsen,Richard B.&Pictet,Olivier V.,1993年。 " 外汇市场每日和每周季节性波动的地理模型 ," 国际货币与金融杂志 爱思唯尔,第12卷(4),第413-438页,8月。 Tim Bollerslev,1986年。 " 广义自回归条件异方差 ," 计量经济学杂志 爱思唯尔,第31卷(3),第307-327页,4月。 Tim Bollerslev,1986年。 " 广义自回归条件异方差 ," EERI研究论文系列 EERI RP 1986/01,布鲁塞尔经济与计量经济学研究所(EERI)。
哈罗德·德姆塞茨(Harold Demsetz),1968年。 " 交易成本 ," 经济学季刊 《哈佛大学校长和研究员》,第82卷(1),第33-53页。 怀特,哈尔伯特,1982年。 " 误指定模型的最大似然估计 ," 计量经济学 《计量经济学会》,第50卷(1),第1-25页,1月。 Lamoureux,Christopher G&Lastrapes,William D,1990年。 " 股票收益数据的异方差:成交量与GARCH效应 ," 《金融杂志》 ,美国金融协会,第45卷(1),第221-229页,3月。 里昂,理查德·K。,1995年。 " 外汇市场微观结构假设的检验 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第39卷(2-3),第321-351页。 理查德·莱昂斯。, 1993 " 外汇市场微观结构假设的检验 ," 金融工作论文研究计划 RPF-230,加州大学伯克利分校。 理查德·莱昂斯(Richard K.Lyons),1993年。 " 外汇市场微观结构假设的检验 ," NBER工作文件 4471,国家经济研究局。
阿南斯·马德哈万和西摩·斯密特,1991年。 " 日间专家定价的贝叶斯模型 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第30卷(1),第99-134页,11月。 Ananth Madhavan和Seymour Smidt,“未注明日期”。 " 日间专家定价的贝叶斯模型 ," 罗德尼·L·怀特金融研究中心工作文件 2-91,沃顿商学院罗德尼·L·怀特金融研究中心。 Ananth Madhavan和Seymour Smidt,“未注明日期”。 " 日间专家定价的贝叶斯模型 ," 罗德尼·L·怀特金融研究中心工作文件 02-91,沃顿商学院罗德尼·L·怀特金融研究中心。 Madhavan,A.&Smidt,S.,1991年。 " 日间专家定价的Baysian模型 ," 维斯中心工作文件 2-91,沃顿商学院-维斯国际金融研究中心。
理查德·莱昂斯(Richard K.Lyons),1996年。 " 外汇交易量:喧嚣与愤怒毫无意义? ," NBER章节 ,单位: 外汇市场的微观结构 ,第183-208页, 国家经济研究局。 理查德·莱昂斯。, 1995 " 外汇交易量:喧嚣与愤怒毫无意义? ," 金融工作论文研究计划 RPF-243,加州大学伯克利分校。 理查德·莱昂斯(Richard K.Lyons),1995年。 " 外汇交易量:喧嚣与愤怒毫无意义? ," NBER工作文件 4984,国家经济研究局。
Newey,Whitney&West,Kenneth,2014年。 " 一个简单的正半定异方差自相关一致协方差矩阵 ," 应用计量经济学 ,俄罗斯总统国民经济和公共管理学院,第33卷(1),第125-132页。 Newey,Whitney K&West,Kenneth D,1987年。 " 一个简单的正半定异方差自相关一致协方差矩阵 ," 计量经济学 《计量经济学会》,第55卷(3),第703-708页,5月。
Whitney K.Newey和Kenneth D.West,1986年。 " 一个简单的正半定异方差自相关一致协方差矩阵 ," NBER技术工作文件 0055,国家经济研究局。
Clark,Peter K,1973年。 " 投机价格的有限方差从属随机过程模型 ," 计量经济学 《计量经济学协会》,第41卷(1),第135-155页,1月。 Riccardo Curcio和Charles Goodhart,1991年。 " 买卖价格的集群与外汇市场的价差 ," FMG讨论文件 dp110,金融市场集团。 Bollerslev,Tim&Chou,Ray Y.&Kroner,Kenneth F.,1992年。 " 金融中的ARCH模型:理论与实证综述 ," 计量经济学杂志 爱思唯尔,第52卷(1-2),第5-59页。 艾伯特·S·凯尔,1985年。 " 持续拍卖和内幕交易 ," 计量经济学 ,《计量经济学学会》,第53卷(6),第1315-1335页,11月。 Jeffrey A.Frankel、Giampaolo Galli和Alberto Giovannini,1996年。 " 外汇市场的微观结构 ," NBER图书 , 国家经济研究局,编号:fran96-1,7月。 Easley,David&O'Hara,Maureen,1992年。 " 证券价格调整的时间和过程 ," 《金融杂志》 ,美国金融协会,第47卷(2),第576-605页,6月。 Kim,Kiwhan&Schmidt,Peter,1993年。 " 条件异方差的单位根检验 ," 计量经济学杂志 爱思唯尔,第59卷(3),第287-300页,10月。 托马斯·W·爱普斯、玛丽·李,1976年。 " 证券价格变化与交易量的随机相关性:对混合分布假说的启示 ," 计量经济学 《计量经济学协会》,第44卷(2),第305-321页,3月。 Tim Bollerslev和Melvin,Michael,1994年。 " 外汇市场买卖价差与波动性的实证分析 ," 国际经济学杂志 爱思唯尔,第36卷(3-4),第355-372页,5月。 Foster,F Douglas和Viswanathan,S,1995年。 " 投机交易能解释成交量波动率关系吗? ," 商业与经济统计杂志 ,美国统计协会,第13卷(4),第379-396页,10月。 Andrews,Donald W K,1991年。 " 异方差和自相关一致协方差矩阵估计 ," 计量经济学 《计量经济学协会》,第59卷(3),第817-858页,5月。 唐纳德·安德鲁斯(Donald W.K.Andrews),1988年。 " 异方差和自相关一致协方差矩阵估计 ," 考尔斯基金会讨论文件 877,耶鲁大学考尔斯经济研究基金会。 唐纳德·安德鲁斯(Donald W.K.Andrews),1988年。 " 异方差和自相关一致协方差矩阵估计 ," 考尔斯基金会讨论文件 877R,耶鲁大学考尔斯经济研究基金会,1989年7月修订。
乔纳森·卡波夫,1987年。 " 价格变动与交易量的关系:一项调查 ," 金融与定量分析杂志 剑桥大学出版社,第22卷(1),第109-126页,3月。 阿格蒙、塔米尔和巴内亚、阿米尔,1977年。 " 欧洲货币市场中的交易成本和适销性服务 ," 货币经济学杂志 爱思唯尔,第3卷(3),第359-366页,7月。 Jobert,T.,1992年。 " 测试德雷辛单位:une strategie et sa mise en oeuvre ," Papiers d'Economie数学©matique et Applications 92.44,巴黎索邦大学版权所有。 菲利普·乔里恩(Philippe Jorion),1996年。 " 外汇市场的风险和周转 ," NBER章节 ,单位: 外汇市场的微观结构 ,第19-40页, 国家经济研究局。 de Jong,F.C.J.M.&Nijman,T.E.&Röell,A.A.,1995年。 " 法国股票在巴黎交易所和SEAQ International的交易成本比较 ," 其他出版物TiSEM 909cfa6b-a4be-4b4b-b214-f,蒂尔堡大学经济与管理学院。 Ho,Thomas&Stoll,Hans R.,1981年。 " 交易和收益不确定性下的最优经销商定价 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第9卷(1),第47-73页,3月。 Thomas Ho和Hans Stoll,“未注明日期”。 " 交易和收益不确定性下的最优经销商定价 ," 罗德尼·L·怀特金融研究中心工作文件 27-79,沃顿商学院罗德尼·L·怀特金融研究中心。
菲利普·哈特曼,1998年。 " 路透利差是否反映了全球贸易活动中货币的差异? ," 国际货币与金融杂志 爱思唯尔,第17卷(5),第757-784页,10月。 菲利普·哈特曼,1997年。 " 路透利差是否反映了全球贸易活动中的货币差异? ," FMG讨论文件 dp265,金融市场集团。
Tim Bollerslev和Domowitz,Ian,1993年。 " 银行间外汇市场的交易模式与价格 ," 《金融杂志》 ,美国金融协会,第48卷(4),第1421-1443页,9月。 劳伦斯·哈里斯,1987年。 " 混合分布假设的交易数据检验 ," 金融与定量分析杂志 剑桥大学出版社,第22卷(2),第127-141页,6月。
最相关的项目
Ledenyov,Dimitri O.和Ledenyov,Viktor O.,2015年。 " 预测外汇市场超高频电子交易外汇汇率的波函数方法 ," MPRA纸 67470,德国慕尼黑大学图书馆。 查尔斯·古德哈特(Charles A.E.Goodhart)和莫林·奥哈拉(Maureen O'Hara),1997年。 " 金融市场中的高频数据:问题和应用 ," 实证金融杂志 爱思唯尔,第4卷(2-3),第73-114页,6月。 菲利普·哈特曼,1998年。 " 路透利差是否反映了全球贸易活动中货币的差异? ," 国际货币与金融杂志 爱思唯尔,第17卷(5),第757-784页,10月。 菲利普·哈特曼,1997年。 " 路透利差是否反映了全球贸易活动中的货币差异? ," FMG讨论文件 dp265,金融市场集团。
安徒生,托本G,1996年。 " 收益波动与交易量:随机波动的信息流解释 ," 《金融杂志》 ,美国金融协会,第51卷(1),169-204页,3月。 Chionis,Dionysios&MacDonald,Ronald,1997年。 " 外汇市场市场微观结构假设的一些检验 ," 跨国财务管理杂志 爱思唯尔,第7卷(3),第203-229页,10月。 托本·安徒生(Torben G.Andersen)和蒂姆·博勒斯列夫(Tim Bollerslev),1996年。 " DM-美元波动:日内活动模式、宏观经济公告和长期依赖性 ," NBER工作文件 5783,国家经济研究局。 Carsten Detken和Philipp Hartmann,2000年。 " 欧元和国际资本市场 ," 国际金融 Wiley Blackwell,第3卷(1),第53-94页,4月。 Detken,Carsten&Hartmann,Philipp,2000年。 " 欧元和国际资本市场 ," 工作文件系列 19,欧洲中央银行。 Carsten Detken和Philipp Hartmann,2000年。 " 欧元和国际资本市场 ," EUI-RSCAS工作文件 27岁,欧洲大学研究所(EUI),罗伯特·舒曼高级研究中心(RSCAS)。 Detken,Carsten&Hartmann,Philipp,2000年。 " 欧元和国际资本市场 ," CFS工作文件系列 2000年9月,金融研究中心(CFS)。 Hartmann,Philipp&Detken,Carsten,2000年。 " 欧元和国际资本市场 ," CEPR讨论文件 2461,C.E.P.R.讨论文件。
Kalev、Petko S.和Liu、Wai Man和Pham、Peter K.和Jarnecic、Elvis,2004年。 " 公共信息到达与当日股票收益的波动 ," 银行与金融杂志 爱思唯尔,第28卷(6),第1441-1467页,6月。 Alex Frino和Elvis Jarnecic&Hui Zheng,2010年。 " 期货活动:基础市场规模与期货交易量有关吗? ," 定量财务与会计综述 《施普林格》,第34卷(3),第313-325页,4月。 比昂内斯、盖尔·霍伊达尔和里梅,达格芬,2005年。 " 外汇市场中的交易商行为和交易系统 ," 金融经济学杂志 爱思唯尔,第75卷(3),第571-605页,3月。 Hoidal Bjonnes,Geir&Rime,Dagfinn,2003年。 " 外汇市场中的交易商行为和交易系统 ," SIFR研究报告系列 17、金融研究所。 Geir Hoidal Bjonnes和Dagfinn Rime,2003年。 " 外汇市场中的交易商行为和交易系统 ," 工作文件 挪威银行,2003/10。
严秀峰,2021年。 " 高频数据的自回归条件持续时间建模 ," 论文 2111.02300,arXiv.org。 Imen Kouki和Mahfuzul Haque,2009年。 " 突尼斯外汇市场交易商行为 ," 新兴市场金融杂志 财务管理和研究所,第8卷(3),第265-287页,9月。 Tapia、Mikel和Pascual、Roberto和Escribano,阿尔瓦罗,2000年。 " 纽约证交所逆向选择成本、交易活动和流动性:动态背景下的实证分析 ," UC3M工作文件。 经济 7276,马德里卡洛斯三世大学,经济部。 吴春池,徐晓青,埃莉诺,2000。 " 收益波动性、交易失衡与成交量信息含量 ," 定量财务与会计综述 ,施普林格,第14卷(2),第131-153页,3月。 Ghysels,E.&Harvey,A.&Renault,E.,1995年。 " 随机波动性 ," 论文 95.400,图卢兹-希腊。 Ghysels,E.&Harvey,A.&Renault,E.,1996年。 " 随机波动性 ," Cahiers de recherche餐厅 9613,蒙特利尔大学经济科学系。 Ghysels,E.&Harvey,A.&Renault,E.,1996年。 " 随机波动性 ," Cahiers de recherche餐厅 9613,CIREQ经济定量研究中心。 Eric Ghysels、Andrew Harvey和Eric Renault,1995年。 " 随机波动性 ," CIRANO工作文件 95s-49,CIRANO。 埃里克·GHYSELS和哈维、安德鲁·雷诺特和埃里克,1995年。 " 随机波动性 ," LIDAM讨论文件核心 1995069年,卢万天主教大学,运营研究和计量经济中心(CORE)。
阿南斯·马达文,2000年。 " 市场微观结构:一项调查 ," 金融市场杂志 爱思唯尔,第3卷(3),第205-258页,8月。 Keunbae Ahn,2021年。 " 资产价格横截面和时间序列的可预测波动 ," 博士论文 , 悉尼科技大学UTS商学院金融学科组,编号1-2021,3月。 Bjonnes,H.&Rime,D.,2000年。 " 外汇交易。。。 现场!: 外汇市场中的交易商行为与交易制度 ," 备忘录 2000年9月29日,奥斯陆大学经济系。 斯利姆(Skinder&Dahmene),梅里亚姆(Meriam),2016年。 " CAC40股票的信息不对称、波动成分和量-波动关系 ," 全球金融杂志 爱思唯尔,第29卷(C),第70-84页。 Bollerslev,Tim&Domowitz,Ian&Wang,Jianxin,1997年。 " 订单流与买卖价差:基于屏幕交易的经验概率模型 ," 经济动力学与控制杂志 ,爱思唯尔,第21卷(8-9),第1471-1491页,6月。