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风险增长的时变偏度模型

作者

上市的：
  • 马丁·伊瑟林豪森

摘要

本文基于一个随机波动模型研究发达经济体的宏观经济风险，在该模型中，宏观金融状况决定了预测增长分布。我们发现，在宏观金融环境的条件下，这些分布的偏度存在相当大的时间变化。紧缩的财务状况预示着短期内下行风险增加，但这种联系在较长的时间内会逆转。在预测下行风险时，所提出的模型平均优于基于分位数回归和GARCH模型的现有方法，尤其是在短期内。在预测上行风险时，它提高了未来四个季度内几个水平面的平均准确性。所建议的方法可以通过提供风险转移的及时信号和量化风险程度，为决策者评估宏观金融脆弱性提供信息。

建议引用

  • Martin Iseringhausen，2024年。"风险增长的时变偏度模型,"国际预测杂志，爱思唯尔，第40卷（1），第229-246页。
    • 手柄：RePEc:eee:intfor:v:40:y:2024:i:1:p:229-246
    DOI:10.1016/j.ij预测2023.02.06
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    引文

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    引用人：

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    1. Magnus Reif，2020年。"宏观经济学、非线性和商业周期,"ifo Beiträge zur Wirtschaftsforschung公司,ifo研究所——慕尼黑大学莱布尼茨经济研究所，编号87。
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      • 马丁·伊瑟林豪森（Martin Iseringhausen）、伊万·彼得雷拉（Ivan Petrella）和康斯坦蒂诺斯·西奥多里迪斯（Konstantinos Theodoridis），2022年。"总偏度与商业周期,"工作文件53，欧洲稳定机制。
      • Petrella，Ivan&Iseringhausen，Martin&Theodoridis，Konstantinos，2022年。"总偏差与商业周期,"CEPR讨论文件17162，C.E.P.R.讨论文件。
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      • 托比亚斯·阿德里安（Tobias Adrian）、尼娜·博亚琴科（Nina Boyarcho）和多梅尼科·贾诺内（Domenico Giannone），2018年。"脆弱增长,"自由街经济学20180409，纽约联邦储备银行。
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    20. Markus Heinrich和Magnus Reif，2018年。"基于时变参数的混频VAR预测,"ifo工作文件系列273，ifo研究所-慕尼黑大学莱布尼茨经济研究所。

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