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海湾合作委员会地区的部门股权回报和投资组合多元化机会

作者

上市的：
  • 法鲁克·巴利
  • 赛义德·阿布·巴希尔
  • Jean Louis、Rosmy

摘要

我们研究了地方和全球冲击对海湾合作委员会（GCC）全行业股票回报的溢出效应。我们发现GCC范围内的部门收益对全球和区域冲击具有异步响应。尽管这些冲击的影响在各个GCC范围内的部门回报中的程度不同，但有证据表明GCC范围的部门股票市场主要是由其自身的波动性驱动的。就基本材料、电信和公用事业部门而言，与GCC范围内的其他部门指数相比，区域和全球冲击的影响程度较低。应用时变溢出模型，我们还表明，全球冲击对海湾合作委员会部门收益波动性的影响一直在下降，而区域冲击对部门指数的影响呈显著的积极趋势。我们还记录了GCC全行业多元化投资组合的表现优于GCC国家股票市场多元化投资组合。在某种程度上，混合GCC全行业和国家股票的多元化投资组合产生的回报高于由纯GCC国家股票指数或GCC全部门指数组成的投资组合。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:intfin:v:25:y:2013:i:c:p:33-48
    DOI:10.1016/j.intfin.2013.01.001
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    1. Balli、Faruk和Balli，Hatice O.，2011年。"欧元区的部门股本回报：有降低投资组合风险的空间吗？,"经济与商业杂志爱思唯尔，第63卷（2），第89-106页。
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