IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/a/eee/finsta/v25y2016icp166-178.html
  我的参考书目  保存此文章

宏观审慎监管和宏观经济活动

作者

上市的：
  • 苏迪普托·卡马卡

摘要

我建立了一个动态随机一般均衡模型，以检验宏观审慎监管对银行财务决策的影响以及对实体部门的影响。我对偶尔具有约束力的资本要求约束进行建模，并分析其成本和收益。这种摩擦意味着银行避免提供有价值的贷款。与此同时，资本要求为金融体系提供了结构稳定性。我表明，更高的资本要求可以抑制商业周期波动，提高福利。我还表明，转向反周期资本要求制度有助于减少波动，提高福利。最后，通过福利分析，我还得到了最优的资本需求水平。

建议引用

  • Karmakar，Sudipto，2016年。"宏观审慎监管和宏观经济活动,"金融稳定杂志爱思唯尔，第25卷（C），第166-178页。
    • 手柄：RePEc:eee:finsta:v:25:y:2016:i:c:p:166-178
    内政部：10.1016/j.jfs.2016.06.006
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1572308916300481
    下载限制：全文仅供ScienceDirect用户使用
    文件URL: https://libkey.io/10.1016/j.jfs.2016.06.006？utm_source=ideas
    LibKey链接：如果访问受到限制，并且您的库使用此服务，LibKey会将您重定向到可以使用库订阅访问此项目的位置
    ---><---

    由于对此文档的访问受到限制，您可能希望在下面或搜索换一个不同的版本。

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Christiano，Lawrence J.&Fisher，Jonas D.M.，2000年。"偶尔约束动态模型的求解算法,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第24卷（8），第1179-1232页，7月。
    2. 甘巴科塔，莱昂纳多和西格诺雷蒂，费德里科M.，2014年。"货币政策应该逆风而行吗？,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第43卷（C），第146-174页。
    3. IDEAS上未列出repec:fth:starer:98-25
    4. Matteo Iacoviello，2005年。"经济周期中的房价、借贷约束与货币政策,"美国经济评论，美国经济协会，第95卷（3），第739-764页，6月。
    5. Kenneth L.Judd，1998年。"经济学中的数值方法,"麻省理工学院出版社,麻省理工学院出版社，第1版，第1卷，编号0262100711，12月。
    6. IDEAS上未列出repec:fth:starer:9825
    7. Van den Heuvel，Skander J.，2008年。"银行资本要求的福利成本,"货币经济学杂志爱思唯尔，第55（2）卷，第298-320页，3月。
    8. 罗伯特·卢卡斯，2001年。"通货膨胀与福利,"国际经济协会系列，摘自：Axel Leijonhuffud（编辑），货币理论是货币政策的基础，第4章，第96-142页，帕尔格雷夫·麦克米伦。
    9. Brzoza-Brzezina，Michał&Kolasa，Marcin&Makarski，Krzysztof，2015年。"偶尔约束信用约束的惩罚函数方法,"经济建模爱思唯尔，第51卷（C），第315-327页。
    10. 阿伦·伯杰（Allen N.Berger）和赫林（Herring）、理查德·杰戈（Richard J.&Szego）、乔治·P（Giorgio P.），1995年。"资本在金融机构中的作用,"银行与金融杂志爱思唯尔，第19卷（3-4），第393-430页，6月。
    11. Kiyotaki，Nobuhiro&Moore，John，1997年。"信贷周期,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第105卷（2），第211-248页，4月。
      • 约翰·摩尔（John Moore）和清崎信弘（Nobuhiro Kiyotaki），“未注明日期”。"信贷周期,"讨论文件1995年5月，爱丁堡大学爱丁堡经济学院。
      • Nobuhiro Kiyotaki和John Moore，1995年。"信贷周期,"NBER工作文件5083，国家经济研究局。
    12. Kim，Sunghyun Henry&Kollmann，Robert&Kim，Jinill，2010年。"用摄动法求解具有总不确定性的不完全市场模型,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第34卷（1），第50-58页，1月。
    13. Piazzesi，Monika&Schneider，Martin&Tuzel，Selale，2007年。"住房、消费和资产定价,"金融经济学杂志爱思唯尔，第83卷（3），第531-569页，3月。
    14. Giammarino、Ronald M&Lewis、Tracy R&Sappington、David E M，1993年。"银行监管的激励方法,"金融杂志，美国金融协会，第48卷（4），第1523-1542页，9月。
    15. Guerreri，Luca和Iacoviello，Matteo，2015年。"OccBin：一个用于解决偶尔绑定约束的动态模型的工具包,"货币经济学杂志爱思唯尔，第70卷（C），第22-38页。
    16. Mark Gertler和Kiyotaki，Nobuhiro，2010年。"经济周期分析中的金融中介与信贷政策,"经济学手册，作者：Benjamin M.Friedman和Michael Woodford（编辑），经济学手册，第1版，第3卷，第11章，第547-599页，爱思唯尔。
    17. Bluhm，Marcel&Krahnen，Jan Pieter，2014年。"具有内生资产市场的互联银行系统中的系统风险,"金融稳定杂志爱思唯尔，第13卷（C），第75-94页。
    18. 伯南克、本·S·和格特勒、马克·吉尔克里斯特、西蒙，1999年。"量化商业周期框架中的金融加速器,"宏观经济学手册，摘自：J.B.Taylor&M.Woodford（编辑），宏观经济学手册，第1版，第1卷，第21章，第1341-1393页，爱思唯尔。
    19. 劳伦斯·克里斯蒂亚诺（Lawrence J.Christiano）、米歇尔·博尔德林（Michele Boldrin）和乔纳斯·D·M·费舍尔（Jonas D.M.Fisher），2001年。"习惯持续性、资产回报和商业周期,"美国经济评论，美国经济协会，第91卷（1），第149-166页，3月。
    20. Douglas W.Diamond和Raghuram G.Rajan，2000年。"银行资本理论,"金融杂志，美国金融协会，第55卷（6），第2431-2465页，12月。
    21. S.Rao Aiyagari和Mark Gertler，1999年。"一般均衡下资产价格的“过度反应”,"经济动态回顾Elsevier for the Society for the Economic Dynamics，第2卷（1），第3-35页，1月。
    22. 凯文·莫兰（Kevin Moran）和塞赛尔·A·梅（Cesaire A.Meh）以及伊恩·克里斯滕森（Ian Christensen），2010年。"银行杠杆监管与宏观经济动态,"2010年会议文件757，经济动态学会。
    23. 罗伯特·默顿，1974年。"公司债务定价：利率的风险结构,"金融杂志，美国金融协会，第29卷（2），第449-470页，5月。
    24. Faia，Ester&Monacelli，Tommaso，2007年。"最优利率规则、资产价格和信贷摩擦,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第31卷（10），第3228-3254页，10月。
    25. 安德烈亚·杰拉利（Andrea Gerali）、斯特凡诺·内里（Stefano Neri）、卢卡·塞萨（Luca Sessa）和费德里科·西格诺雷蒂（Federico M.Signoretti），2010年。"欧元区DSGE模型中的信贷和银行业,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第42卷（s1），第107-141页，9月。
    26. 卡恩、查尔斯·M·桑托斯、若昂·A.C.，2005年。"银行监管权配置：最后贷款人、存款保险和监管,"欧洲经济评论爱思唯尔，第49（8）卷，第2107-2136页，11月。
    27. Miguel Sidrauski，1967年。"通货膨胀与经济增长,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第75卷（6），第796-796页。
    28. Den Haan，Wouter J.和De Wind，Joris，2012年。"基于非线性和稳定摄动的近似,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第36卷（10），第1477-1497页。
    29. 保罗·安吉利尼（Paolo Angelini）、斯特凡诺·内里（Stefano Neri）和法比奥·帕内塔（Fabio Panetta），2011年。"货币和宏观审慎政策,"Temi di discussione（经济工作文件）意大利银行经济研究和国际关系部801室。
    30. Jermann，Urban J.，1998年。"生产经济中的资产定价,"货币经济学杂志Elsevier，第41卷（2），第257-275页，4月。
    31. Pessarosi，Pierre&Weill，Laurent，2015年。"资本要求是否影响成本效率？来自中国的证据,"金融稳定杂志爱思唯尔，第19卷（C），第119-127页。
    32. 布鲁斯·普雷斯顿和毛罗·罗卡，2007年。"不完全市场、异质性与宏观经济动力学,"NBER工作文件13260，国家经济研究局。
    33. Masao Ogaki和Carmen M.Reinhart，1998年。"衡量跨时期替代：耐用品的作用,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第106卷（5），第1078-1098页，10月。
    34. 保罗·安吉利尼（Paolo Angelini）、斯特凡诺·内里（Stefano Neri）和法比奥·帕内塔（Fabio Panetta），2014年。"资本要求与货币政策的互动,"货币、信贷与银行杂志布莱克威尔出版社，第46卷（6），第1073-1112页，9月。
    35. Abo-Zaid，Salem，2015年。"金融约束条件下的最优长期通货膨胀,"欧洲经济评论爱思唯尔，第75卷（C），第18-42页。
    36. Wouter J.DEN HAAN，2009年。"用异构代理求解动态模型和用Dynare或Dynare-聚合不确定性++,"2009年会议文件776，经济动力学会。
    37. 朱海滨，2008。"资本监管与银行财务决策,"国际中央银行杂志《国际中央银行杂志》，第4卷（1），第165-211页，3月。
    38. Mark Gertler和Peter Karadi，2011年。"非常规货币政策模型,"货币经济学杂志爱思唯尔，第58（1）卷，第17-34页，1月。
    39. Anat R.Admati&Peter M.DeMarzo&Martin F.Hellwig&Paul Pfleiderer，2013年。"资本监管讨论中的谬误、无关事实和神话：为什么银行股权不具有社会成本,"马克斯·普朗克集体物品研究所系列讨论稿2013_23，马克斯·普朗克集体物品研究所。
    40. Kevin C.Murdock和Thomas F.Hellmann以及Joseph E.Stiglitz，2000年。"自由化、银行业道德风险和审慎监管：资本要求足够吗？,"美国经济评论，美国经济协会，第90卷（1），第147-165页，3月。
    41. 保罗·安吉利尼、安德烈亚·恩里亚、斯特凡诺·内里、法比奥·帕内塔和马里奥·夸利亚列洛，2010年。"资本监管的顺周期性：这是一个问题吗？如何修复？,"经济与金融问题（不定期论文）74，意大利银行，经济研究和国际关系领域。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. 穆罕默德·苏哈伊尔·里兹旺（Muhammad Suhail Rizwan），2021年。"宏观审慎监管与系统性风险：一刀切的方法有效吗？,"国际金融市场、机构和货币杂志爱思唯尔，第74（C）卷。
    2. 池田大辅和松本秀彦，2021年。"银行挤兑宏观经济模型中的前周期杠杆与危机概率,"IMES讨论论文系列21-E-01，日本银行货币与经济研究所。
    3. Barth，James R.&Miller，Stephen Matteo，2018年。"提高银行“杠杆率”的收益和成本,"金融稳定杂志爱思唯尔，第38卷（C），第37-52页。
    4. Miguel Faria-e-Castro，2019年。"反周期资本缓冲的定量分析,"工作文件2019-008，圣路易斯联邦储备银行，2020年1月1日修订。
    5. Hinterschweiger，Marc&Khairnar，Kunal&Ozden，Tolga&Stratton，Tom，2021年。"交错利率部门DSGE模型中的宏观审慎政策互动,"英格兰银行工作文件904，英格兰银行。
    6. 莱昂纳多·甘巴科塔和苏迪普托·卡尔马卡，2018年。"杠杆和风险加权资本要求,"国际中央银行杂志，《国际中央银行杂志》，第14卷（5），第153-191页，12月。
    7. Ghulame Rubbaniy&Ali Awais Khalid&Stathis Polyzos&Balqees Naser Almesabi，2022年。"异质环境下资本充足率的周期性：非线性面板平滑过渡回归解释,"管理与决策经济学，John Wiley&Sons，Ltd.，第43卷（6），1960-1979页，9月。
    8. 马蒂厄·达拉克·帕里斯（Matthieu Darracq Paries）、詹妮·科纳（Jenny Korner）和尼基·帕帕佐普鲁（Niki Papadopoulou），2019年。"赋予中央银行资产购买权力：金融政策的作用,"工作文件2019-1，塞浦路斯中央银行。
    9. 高倩倩（Qianqian Gao）、洪帆（Hong Fan）和姜珊珊（Shanshan Jiang），2018年。"中国银行网络系统完全随机结构的宏观审慎监管,"持续性，MDPI，第11卷（1），第1-22页，12月。
    10. Górajski，Mariusz&Kuchta，兹比格涅夫，2023年。"货币和宏观审慎机构的协调和非协调风险：稳健的福利分析,"北美经济与金融杂志《爱思唯尔》，第67卷（C）。
    11. Kumar Debasis Dutta和Mallika Saha，2021年。"治理、宏观审慎政策和金融风险的联系：跨国证据,"经济变革与结构调整《施普林格》，第54卷（4），第1253-1298页，11月。
    12. 卡马卡、苏迪普托和利马，迪奥戈，2023年。"全球资本流动和宏观审慎政策的作用,"金融稳定杂志《爱思唯尔》，第67卷（C）。
    13. James R.Barth和Stephen Matteo Miller，2018年。"论银行监管资本要求日益复杂：从全球指导方针到美国实施,"JRFM公司，MDPI，第11卷（4），第1-33页，11月。
    14. Liu，Guangling&Molise，Thabang，2019年。"住房和信贷市场冲击：探索基于规则的巴塞尔协议III反周期资本要求的作用,"经济建模爱思唯尔，第82卷（C），第264-279页。
    15. Douglas da Rosa München和Herbert Kimura，2020年。"监管银行杠杆：你知道什么？,"工作文件系列540，巴西中央银行，研究部。
    16. 刘广陵和莫利斯，2018年。"巴塞尔协议III是否是反周期的：南非的情况？,"工作文件2018年10月，斯特伦博什大学经济系。
    17. Gauhar Kalkabayeva、Anar Kurmanalina和Zhanar Gusmanova，2017年。"哈萨克斯坦银行信贷发展现状及预测,"法律与经济高级研究杂志，ASERS出版社，第8卷（4（26）），第1161-1166页。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Karmakar，Sudipto，2016年。"宏观审慎监管和宏观经济活动,"金融稳定杂志爱思唯尔，第25卷（C），第166-178页。
    2. Matthieu Darracq Paries，2018年。"金融摩擦与货币政策行为,"博学博士论文,博学，编号ph18-01，Ferhat Mihoubi编辑，4月。
    3. Federico Giri，2018年。"银行间市场对商业周期波动重要吗？欧元区带金融摩擦的DSGE估计模型,"经济建模爱思唯尔，第75卷（C），第10-22页。
    4. Falagiarda，Matteo&Saia，Alessandro，2017年。"信贷、内生抵押品和风险资产：DSGE模型,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第49卷（C），第125-148页。
    5. Brzoza-Brzezina，Michał&Kolasa，Marcin&Makarski，Krzysztof，2015年。"偶尔约束信用约束的惩罚函数方法,"经济建模爱思唯尔，第51卷（C），第315-327页。
    6. Tayler，William&Zilberman，Roy，2014年。"宏观审慎监管与货币政策的作用,"Dynare工作文件37，CEPREMAP。
    7. Lambertini，Luisa&Mendicino，Caterina&Teresa Punzi，Maria，2013年。"背靠信贷和房价的繁荣-萧条周期,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第37卷（8），第1500-1522页。
    8. 维罗纳、法比奥和马丁斯、曼努埃尔M.F.和德鲁蒙德，因斯，2017年。"金融冲击、金融稳定和最优泰勒规则,"宏观经济学杂志爱思唯尔，第54卷（PB），第187-207页。
    9. repec:zbw:bofrdp:2016_016未在IDEAS上列出
    10. Kühl，Michael，2017年。"银行资本、银行资产的国家应急及其在冲击传递中的作用,"宏观经济学杂志爱思唯尔，第54卷（PB），第260-284页。
    11. Laséen，Stefan&Pescatori，Andrea&Turunen，Jarkko，2017年。"系统性风险：货币政策的新权衡？,"金融稳定杂志爱思唯尔，第32卷（C），第70-85页。
    12. Toshiaki Ogawa，2022年。"动态违约决策下银行资本要求的福利含义,"经济动力学与控制杂志，爱思唯尔，第138卷（C）。
    13. Benes，Jaromir和Kumhof，Michael，2015年。"风险银行贷款和反周期资本缓冲,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第58（C）卷，第58-80页。
    14. 保罗·安吉利尼（Paolo Angelini）、斯特凡诺·内里（Stefano Neri）和法比奥·帕内塔（Fabio Panetta），2011年。"货币和宏观审慎政策,"Temi di discussione（经济工作文件）意大利银行经济研究和国际关系部801室。
    15. Mendicino、Caterina&Nikolov、Kalin&Suarez、Javier&Supera、Dominik，2020年。"短期和长期银行资本,"货币经济学杂志爱思唯尔，第115卷（C），第64-79页。
    16. Caterina Mendicino&Kalin Nikolov&Javier Suarez&Dominik Supera，2018年。"最优动态资本要求,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第50卷（6），第1271-1297页，9月。
      • Caterina Mendicino和Kalin Nikolov、Javier Suarez和Dominik Supera，2016年。"最优动态资本要求,"工作文件wp2016_1614，CEMFI。
      • 卡林·尼古洛夫（Kalin Nikolov）、哈维尔·苏亚雷斯（Javier Suarez）、多米尼克·苏佩拉（Dominik Supera）和卡特琳娜·门迪奇诺（Caterina Mendicino），2017年。"最优动态资本要求,"2017年会议文件1216，经济动态学会。
    17. 布鲁斯坦，克里斯蒂娜，2017年。"非对称宏观金融溢出,"工作文件系列337，瑞典中央银行。
    18. Manuel A.Muñoz，2021年。"重新思考资本监管：股息审慎目标的案例,"国际中央银行杂志《国际中央银行杂志》，第17卷（3），第271-336页，9月。
    19. Suh，Hyunduk&Walker，Todd B.，2016年。"将财务摩擦纳入数据,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第64卷（C），第39-65页。
    20. Eleni Iliopulos和Thepthida Sopraseuth，2012年。"国际金融分析宏观经济：危机时代,"经济与统计《国家人物计划》，第451（1）卷，第91-130页。
    21. Sami Alpanda&Gino Cateau&Césaire Meh，2018年。"分析宏观审慎监管和货币政策的政策模型,"加拿大经济学杂志John Wiley&Sons，第51卷（3），第828-863页，8月。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    资本要求;审慎监管;金融加速器;亲周期;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • G01公司-金融经济学——概述——金融危机
    • 第21组-金融经济学——金融机构和服务——银行；其他存款机构；微型金融机构；抵押贷款
    • 28国道-金融经济学---金融机构和服务---政府政策和监管

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:eee:finsta:v:25:年：i：c：p：166-178。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正作者、标题、摘要、参考书目或下载信息，请联系：Catherine Liu（电子邮件地址如下）。供应商的一般联系方式：http://www.elsevier.com/locate/jfstabil.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。