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最大效应:有价格限制和套利限制的彩票股票

作者

上市的:
  • 洪伟峰
  • 杨吉米

摘要

我们修改了巴厘等人(2011)的MAX度量(上个月的最大日回报),即观察到的回报被限制在每日价格上限,以解决股票的同质MAX问题。我们的结果表明,修正的MAX测度可以显著预测未来股票收益。修正的MAX效应并不是特殊波动性效应的表现。我们还发现,修正的MAX测度可以作为套利风险的替代指标。

建议引用

  • Hung,Weifeng&Yang,J.Jimmy,2018年。"最大效应:有价格限制和套利限制的彩票股票,"金融市场杂志爱思唯尔,第41卷(C),第77-91页。
  • 手柄:RePEc:eee:finmar:v:41:y:2018:i:c:p:77-91
    内政部:10.1016/j.finmar.2018.07.003
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人:

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    1. Adam Zaremba和Jacob Koby Shemer,2018年。"基于价格的投资策略,"斯普林格出版社,施普林格,编号978-3-319-91530-2,10月。
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    7. Melisa Ozdamar&Levent Akdeniz&Ahmet Sensoy,2021年。"彩票偏好与加密货币市场中的MAX效应,"金融创新,施普林格;西南财经大学,第7卷(1),第1-27页,12月。
    8. 姚、守余和王、春风和方、振明和乔、朝新,2021年。"MAX不是日限价干预下的最大值:来自中国的证据,"国际经济与金融评论爱思唯尔,第73卷(C),第348-369页。
    9. Zhu,Zhaobo和Harrison,DavidM.&迈克尔·塞勒。,2020"房地产投资信托对彩票特征的偏好,"国际经济与金融评论爱思唯尔,第69卷(C),第599-613页。
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    19. Chan,Yue-Cheong&Chui,Andy C.W.,2016年。"香港股市赌博,"国际经济与金融评论,爱思唯尔,第44卷(C),第204-218页。
    20. 林朝南(Lin)、陈(Chen)、弘毅(Hong Yi)和柯(Ko)、关成(Kuan Cheng)和杨(Yang)、年子(Nien Tzu),2021年。"时间依赖型彩票偏好与股票收益的横截面,"实证金融杂志爱思唯尔,第64卷(C),第272-294页。

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