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一种高阶矩EGARCH-MIDAS模型的实现

作者

上市的：
  • 吴新余
  • 谢海斌

摘要

本文提出了一个实现的具有更高矩的EGARCH-MIDAS模型（REGARCH-MIDAS-SK），该模型结合了Borup和Jakobsen（2019）的REGARCH-MIDAS模型和Wu等人（2019年）的RECARCH-SK模型来建模波动性。该模型的一个关键特征是能够同时考虑波动的高持续性和收益分布的时变非高斯性。实证结果表明，REGARCH-MIDAS-SK模型在样本内拟合和样本外预测性能方面均优于REGARCH模型以及REGARCH-MIDAS和REGARC8-SK模型。

建议引用

  • 吴新余，谢，海滨，2021。"一种实现的高阶矩EGARCH-MIDAS模型,"金融研究信件爱思唯尔，第38卷（C）。
    • 手柄：RePEc:eee:finlet:v:38:y:2021:i:c:s1544612319308505
    内政部：10.1016/j.frl.2019.101392
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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    1. Christian Conrad和Onno Kleen，2020年。"两个优于一个：使用乘法分量GARCH‐MIDAS模型进行波动性预测,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第35卷（1），第19-45页，1月。
    2. 克里斯蒂娜·阿马多（Cristina Amado）、安娜斯蒂娜·席尔文诺宁（Annastiina Silvennoinen）和蒂莫·特尔（Timo Ter¨asvirta），2018年。"条件方差和相关性的乘法分解模型,"NIPE工作文件2018年7月，NIPE-米荷大学。
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      • 亚历山德拉·阿蒙多拉（Alessandra Amendola）、文森佐·坎迪拉（Vincenzo Candila）、法布里奇奥·西波里尼（Fabrizio Cipollini）和吉安皮耶罗·M·加洛。"具有长和短游程分量的双乘误差模型,"文件2006.03458，arXiv.org。
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