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理解近期油价动态：一种新的实证方法

作者

已列出：
  • D’Ecclesia，丽塔·L·。
  • 埃米利亚诺·马格里尼
  • 皮埃尔路易吉·蒙塔尔巴诺
  • 翁贝托·特里尔齐

摘要

原油是全球经济的主要驱动力，其价格动态是生产者、消费者和投资者的关键指标。过去十年中，原油价格的波动性越来越大，这促使许多研究人员对其动态进行建模。最近的研究试图通过考虑各种市场参与者的作用来解释这种动态，其中许多参与者越来越多地使用原油进行投资组合多元化。我们提出了一个修改后的供需框架，该框架假设原油的实际价格不仅受到基本冲击的影响，还受到金融冲击的影响。在描述实际原油价格的动态时，我们评估了我们所定义的金融冲击因素的作用，并努力衡量标准供需变量与金融冲击因素之间可能的平衡关系。使用动态普通最小二乘法（DOLS）和ECM框架，我们能够实证评估“对冲压力”对实际油价的重要作用，并找到证据证明“对冲压力“的影响不仅影响短期偏差的快速恢复，而且影响油价的结构性长期均衡。

建议引文

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    • 手柄：RePEc:eee:eneeco:v:46:y:2014:i:s1:p:s11-s17
    DOI:10.1016/j.eneco.2014.10.005
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    引文

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    引用人：

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