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订单流与波动性：一项实证研究

作者

上市的：
  • 安妮·奥普舒尔
  • 尼克·泰勒
  • 范德韦尔·米歇尔
  • 迪克·范·迪克

摘要

我们研究了订单流和波动率之间的关系。为此，我们制定了一个综合框架，同时控制宏观公告和订单流对价格的影响以及宏观公告对波动性的影响。使用30年期美国国债期货高频数据，我们发现订单流绝对值与波动率之间存在统计和经济上显著的关系。此外，除其他外，这种关系对许多因素都是稳健的，包括流动性效应的引入、不同频率测量数据的使用以及市场条件。

建议引用

  • Opschoor，Anne&Taylor，Nick&van der Wel，Michel&van Dijk，Dick，2014年。"订单流与波动性：一项实证研究,"实证金融杂志爱思唯尔，第28卷（C），第185-201页。
    • 手柄：RePEc:eee:empfin:v:28:y:2014:i:c:p:185-201
    内政部：10.1016/j.jempfin.2014.07.002
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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    最相关的项目

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    1. Anne Opschoor和Michel van der Wel、Dick van Dijk和Nick Taylor，2011年。"私人信息对波动性的影响,"廷伯根研究所讨论文件2014年7月11日，廷伯根研究所。
    2. repec:uts:finphd:39未在IDEAS上列出
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