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全球金融危机：对非洲股市的溢出效应分析

作者

已列出：
  • 杉本和美子
  • 高石松木
  • Yoshida、Yushi

摘要

本文研究了全球和区域市场对发展中国家金融市场的相对重要性，尤其是在美国金融危机和欧洲主权债务危机期间。具体而言，我们考察了区域（七个非洲市场的总和）、全球（中国、法国、德国、日本、英国和美国）、商品（黄金和石油）和名义有效汇率（欧元和美元）的程度在这两次危机期间，通过Diebold和Yilmaz（2012年）提出的计量经济学方法，对个别非洲国家的溢出效应发生了演变。我们发现，非洲市场受到全球市场溢出效应的影响最为严重，商品和货币市场的溢出效应影响较小。相反，非洲内部的区域溢出效应小于全球溢出效应，因此，非洲市场不受全球危机的影响。我们还发现，即使在美国金融危机之后，欧洲国家对非洲市场的总溢出效应也超过了美国的相应效应。

建议引文

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    • 手柄：RePEc:eee:ememar:v:21:y:2014:i:c:p:201-233
    DOI:10.1016/j.ememar.2014.09.004
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