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一种改进的长期美式期权定价和套期保值方法

作者

上市的：
  • 弗兰克·J·法博齐。
  • 托马索·帕莱塔
  • 西尔维亚·斯坦内斯库
  • 拉杜·图那鲁

摘要

美式期权的大多数准分析定价方法在接近到期日时是有效的，但当到期日增加时，容易出现较大的错误。我们引入了一种新的方法来提高几乎所有现有准分析方法在长期美国期权定价中的准确性。新方法称为“扩展方法”，它依赖于合同开始时的最佳行权价格的近似值，并结合现有的定价方法，从而扩大了可获得小误差的到期日范围。我们的方法保留了它改进的方法的准分析性质。导出了美式看跌期权价格及其套期保值参数的一般准分析公式。我们基于情景的数值研究表明，我们的方法大大提高了许多成熟方法对各种到期日的定价和套期保值性能。通过考虑2008年1月至2015年5月交易的标准普尔100TM LEAPS®期权，以实际财务数据说明了该方法的优越性。

建议引用

  • Fabozzi、Frank J.和Paletta、Tommaso和Stanescu、Silvia和Tunaru、Radu，2016年。"一种改进的美国长期期权定价和套期保值方法,"欧洲运筹学杂志爱思唯尔，第254（2）卷，第656-666页。
    • 手柄：RePEc:eee:ejores:v:254:y:2016:i:2:p:656-666
    DOI:10.1016/j.ejor.2016.04.002
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    引文

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    引用人：

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