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随机利率下集合固定收益养老基金的最优资产配置

作者

上市的:
  • 乔萨·丰贝利达,里卡多
  • 胡安·巴勃罗·林科恩·萨帕特罗

摘要

本文研究了随机利率下固定收益型集合养老基金的最优管理问题。我们假设保荐人可以投资储蓄账户、风险股票和债券,目的是在有限的时间范围内将无资金精算负债从零的偏差降至最低。我们利用最优随机控制技术解决了这个问题,并分析了模型中涉及的一些参数对最优解的影响。

建议引用

  • Josa Fombellida,Ricardo&Rincón-Zapatero,Juan Pablo,2010年。"随机利率下集合固定收益养老基金的最优资产配置,"欧洲运筹学杂志爱思唯尔,第201(1)卷,第211-221页,2月。
  • 手柄:RePEc:eee:ejores:v:201:y:2010:i:1:p:211-221
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    引文

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    引用人:

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    1. Josa Fombellida,Ricardo&López-Casado,Paula&Rincón-Zapatero,Juan Pablo,2018年。"固定收益养老金计划中的投资组合优化,其中风险资产是具有恒定方差弹性的过程,"保险:数学与经济学爱思唯尔,第82卷(C),第73-86页。
    2. Josa Fombellida,Ricardo&Navas,Jorge,2020年。"固定收益养老金计划中具有非恒定折扣的时间一致性养老金资金,"保险:数学与经济学爱思唯尔,第94卷(C),第142-153页。
    3. 姚海翔,杨海翔,周陈平,2013。"通货膨胀下Markowitz均值-方差定义的缴款养老基金管理:一个连续时间模型,"保险:数学与经济学,爱思唯尔,第53卷(3),第851-863页。
    4. Henrique Ferreira Morici和Elena Vigna,2023年。"DC养老金计划中的最优额外自愿缴款,以管理不足风险,"卡洛·阿尔贝托笔记本699 JEL分类:C,Collegio Carlo Alberto。
    5. Han,Nan-wei&Hung,Mao-wei,2012年。"通货膨胀下DC养老金计划的最优资产配置,"保险:数学与经济学爱思唯尔,第51卷(1),第172-181页。
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    10. Francesco Menoncin和Elena Vigna,2013年。"随机利率下DC计划的均值-方差目标优化,"卡洛·阿尔贝托笔记本337,卡洛·阿尔贝托学院。
    11. 关国辉、梁宗霞,2016。"损失规避和价值风险约束下DC养老金计划的优化管理,"保险:数学与经济学爱思唯尔,第69卷(C),第224-237页。
    12. Josa Fombellida、Ricardo和Rincón-Zapatero,Juan Pablo,2012年。"收益和风险资产服从跳跃扩散过程的随机养老金筹资,"欧洲运筹学杂志爱思唯尔,第220卷(2),第404-413页。
    13. Alessandro Milazzo和Elena Vigna,2018年。"意大利养老金缺口:一种随机最优控制方法,"风险,MDPI,第6卷(2),第1-20页,4月。
    14. 姚海翔,赖,永增,马,清华,建,民杰,2014。"具有随机收入和死亡率风险的DC养老基金的资产配置:一个多期均值-方差框架,"保险:数学与经济学爱思唯尔,第54卷(C),第84-92页。
    15. Josa Fombellida、Ricardo和Rincon Zapatero、Juan Pablo,2004年。"固定收益随机养老基金的最优风险管理,"保险:数学与经济学爱思唯尔,第34卷(3),第489-503页,6月。
    16. Han,Nan-Wei&Hung,Mao-Wei,2015年。"利率风险下的保本型股票挂钩年金投资管理,"金融研究信件爱思唯尔,第13卷(C),第113-124页。
    17. Alessandro Milazzo和Elena Vigna,2018年。"“意大利养老金缺口:一种随机最优控制方法”,"CeRP工作文件179,意大利都灵养老金和福利政策研究中心。
    18. Elena Vigna,2009年。"固定缴款养老金计划投资组合选择中CRRA和CARA效用函数的均值-方差无效率,"CeRP工作文件89,养老金和福利政策研究中心,都灵(意大利)。
    19. Elena Vigna,2009年。"固定缴款养老金计划投资组合选择中CRRA和CARA效用函数的均值-方差无效率,"卡洛·阿尔贝托笔记本108,卡洛·阿尔贝托学院,2009年修订。
    20. Huang,Hong-Chih&Lee,Yung-Tsung,2020年。"代表性投资策略差异研究,"《国际经济学与金融评论》爱思唯尔,第68卷(C),第131-149页。

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