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协整模型中平稳结构变化的估计

作者

上市的：
  • Peter C.B.菲利普斯。
  • 李德贵
  • 高，吉提

摘要

本文研究了结构系数随时间平滑演化的非线性协整模型，并考虑了用非参数核方法估计的时变系数函数。结果表明，当函数系数为多元时，核估计的常用渐近方法在这种情况下完全失效。这种崩溃的原因是与非平稳回归变量相关的加权信号矩阵中的核诱导简并，这是核回归文献中的一种新现象。开发了一些新技术来解决退化和解决渐近问题，使用路径相关的局部坐标变换来重新定向坐标并适应退化。由此得到的渐近理论与现有的核文献有着根本的不同，在（泛函）参数空间的不同方向上给出了两种不同的极限分布，具有不同的收敛速度。对于系数平滑变化且具有局部平稳性的非线性模型，这两种速率都比通常的root-nh速率快。此外，使用局部线性方法来减少渐近偏差，并提出了一种完全修正的核回归方法来处理一般内生非平稳回归源情况，这有助于对时变函数进行推断。在仿真中探讨了这些方法和极限理论的有限样本性质。宏观经济数据的简单实证应用表明，线性协整回归被拒绝，但支持对回归中的时变系数进行替代多项式近似。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:econom:v:196:y:2017:i:1:p:180-195
    内政部：10.1016/j.econom.2016.09.013
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    1. Jiti Gao和Peter C.B.Phillips，2013年。"函数系数非平稳回归,"考尔斯基金会讨论文件1911年，耶鲁大学考尔斯经济研究基金会。
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    • 第13页-数学和定量方法——计量经济和统计方法与方法：总则——估算：总则
    • 第14项-数学和定量方法——计量经济和统计方法与方法：一般——半参数和非参数方法：一般
    • C32号机组-数学与定量方法——多重或联立方程模型；多变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程；状态空间模型

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