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有限关注、显著锚定与修正的MAX效应——来自台湾股市的证据

作者

上市的:
  • 王子美
  • 唐纳德·连恩

摘要

文献记载,投资者过分看重右尾概率,追求积极倾斜的资产,导致彩票类股票定价过高。我们发现,彩票异常主要存在于远离52周高价的股票中。在具有赌博特征的注意力攫取事件发生后,注意力不集中的散户投资者开始意识到某些股票的赌博特征,然后净买入更多类似彩票的股票,这进一步促进了彩票的异常。然而,当这类股票接近52周高点时,散户投资者往往不太重视股价超过52周高价的可能性,从而降低偏度偏好。总的来说,我们的研究结果表明,将52周的高价视为价格上限会影响偏度偏好,投资者的注意力是锚定偏好是否影响偏度喜好的主要决定因素。

建议引用

  • Wang,Zi-Mei&Lien,Donald,2023年。"有限关注、显著锚定与修正的MAX效应——来自台湾股市的证据,"北美经济与金融杂志《爱思唯尔》,第67卷(C)。
  • 手柄:RePEc:eee:ecofin:v:67:y:2023:i:c:s106294082300027x公司
    内政部:10.1016/j.najef.2023.101904
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