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对利率和宏观经济意外的无知会影响股市回报吗？来自大型新兴经济体的证据

作者

上市的：
  • 海尔德·费雷拉·德门登萨
  • 迪亚斯，雷米·罗兰多·罗德里格斯

摘要

本文分析了私人机构对货币政策利率和宏观经济惊喜的“无知”是否会影响大型新兴经济体的股票交易回报。基于巴西2005年1月至2021年9月的经济状况，我们从货币政策利率的信噪比构建了一个“无知”测度，并评估了其对股市回报的影响。此外，我们还分析了宏观经济变量的“惊喜”是否会影响股市回报。研究结果表明，私人机构对货币政策利率“无知”程度的增加对股票交易回报产生了负面的统计显著影响。此外，宏观经济“惊喜”对股市回报率有影响。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:eee:ecofin:v:64:y:2023:i:c:s1062940822002030
    内政部：10.1016/j.najef.22101868
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