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金融建模和闭式最大似然估计的阻尼扩散框架

作者

上市的：
  • 李敏强

摘要

当使用连续时间扩散过程来模拟金融数量时，资产价格泡沫可能会无意中出现。我们提出了一个灵活的阻尼扩散框架，该框架能够打破多种类型的泡沫并保持鞅定价方法。可以对扩散函数或漂移函数进行阻尼。通常，可以通过要求解是阻尼扩散模型的鞅价格的极限来排除估值PDE的某些解。蒙特卡罗研究表明，在有限时间序列长度下，在构造非线性漂移函数时，极大似然估计往往无法检测到阻尼扩散函数。提出了一种基于A-Sahalia参数模型规范检验的替代方法。

建议引用

  • 李敏强，2010。"金融建模和闭式最大似然估计的阻尼扩散框架,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第34卷（2），第132-157页，2月。
    • 手柄：RePEc:eee:dyncon:v:34:y:2010:i:2:p:132-157
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    1. 谢恩·米勒，2007年。"现实世界测度下的未定权益定价,"博士论文,悉尼科技大学UTS商学院金融学科组，编号2-2007。
    2. 谢恩·米勒，2007年。"现实世界测度下的未定权益定价,"博士论文,悉尼科技大学UTS商学院金融学科小组，编号25，七月至十二月。
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