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波动率成分模型的计量分析

作者

上市的：
  • 王芳芳
  • 埃里克·盖泽尔

摘要

波动率分量模型最近受到了相当大的关注，这不仅是因为它们能够通过一个简约的参数结构捕捉复杂的动态，而且还因为人们相信它们能够很好地处理资产价格波动中的结构突变或非平稳性。本文从统计角度重新审视了成分波动率模型，并试图探索潜在过程的平稳性。显然需要这样的分析，因为任何关于非平稳性的讨论都假定我们知道组件模型何时是平稳的。事实证明，情况并非如此，本文的目的是纠正这一点。我们还研究了最近提出的波动率成分模型的最大似然估计的抽样行为，并建立了它们的一致性和渐近正态性。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:cup:ethor:v:31:y:2015:i:02:p:362-393_00
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    引用人：

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