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金融全球化、金融危机与新兴市场的外部投资组合结构

作者

已列出：
  • 恩里克·门多萨
  • 凯瑟琳·史密斯

摘要

我们使用两部门模型研究新兴经济体金融一体化的过渡动态，该模型对外债和外国投资者产生的交易成本具有抵押品约束。金融危机发生的可能性表现为过度；它最初急剧上升，然后急剧下降，但从长远来看仍为非零。虽然股权持有量永久性下降，但债券持有量最初下降，但在危机发生概率达到峰值后上升。相反，资产回报和资产价格先涨后跌。这些结果与新兴市场中观察到的后全球化动态及其所表现出的更高危机频率相一致。

建议引文

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    • 手柄：RePEc:bla:scanj:v:116:y:2014:i:1:p:20-57
    DOI:10.1111/sjoe.12039
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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