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衡量南非的金融周期

作者

上市的：
  • 法雷尔
  • 埃斯蒂·坎普

摘要

我们使用三种不同的方法来衡量南非的金融周期。使用信贷、房价和股票价格作为指标来确定金融周期，并使用传统的转折点分析、基于频率的过滤器和基于未观察到的组成部分模型的方法进行估计。然后，我们考虑金融周期的主要特征，并检查其与商业周期的关系。我们确认，南非存在一个持续时间更长、波幅更大的金融周期，而非传统商业周期。信贷和房价指标的发展是金融周期的重要指标，尽管将股票价格纳入指标的理由不太确定。财务状况受到压力的时期与财务周期中的峰值相关，这表明估计的财务周期可能具有与财务状况或压力指数类似的领先指标性质。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:bla:sajeco:v:88:y:2020:i:2:p:123-144
    内政部：10.1111/saje.12246
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引用人：

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