IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/a/bes/jnlbes/v15y1997i1p26-34.html
  我的参考书目  保存此文章

GARCH过程中的马尔可夫切换与股票市场波动性的均值恢复

作者

上市的：
  • 迈克尔·杜克

摘要

本文介绍了四个包含Markov开关参数的条件异方差模型，以检验它们对股票市场波动率的多期预测，作为期权隐含波动率的预测。最能预测期权隐含波动率行为的波动率模型允许Student-t自由度参数进行切换，从而使条件方差和峰度发生离散偏移。据估计，最轻量级状态的半衰期为一周，因此市场波动率在峰值后很快恢复到接近正常水平。

建议引用

  • 迈克尔·杜克（Michael J Dueker），1997年。"GARCH过程中的马尔可夫切换与股票市场波动性的均值恢复,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第15卷（1），第26-34页，1月。
    • 手柄：RePEc:bes:jnlbes:v:15:y:1997:i:1:p:26-34
    作为

    从出版商下载全文

    据我们所知，此商品不适用于下载。要确定它是否可用，有三个选项：
    1.在下面检查是否在线提供此项目的另一个版本。
    2.检查提供商的网页 是否实际可用。
    3.执行搜索对于标题类似的项目可用。

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Vlaar，Peter J G和Palm，Franz C，1993年。"欧洲货币体系中周汇率的信息：均值反转、条件异方差和跳跃,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第11卷（3），第351-360页，7月。
    2. Hansen，Bruce E，1992年。"非标准条件下的似然比检验：GNP的马尔可夫转换模型检验,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第7卷（S），第61-82页，Suppl.De。
    3. Hansen，Bruce E，1994年。"自回归条件密度估计,"国际经济评论宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会，第35卷（3），第705-730页，8月。
    4. Tim Bollerslev，1986年。"广义自回归条件异方差,"计量经济学杂志爱思唯尔，第31卷（3），第307-327页，4月。
    5. 恩格尔、罗伯特·F·和穆斯塔法，乔杜里，1992年。"期权价格的隐含ARCH模型,"计量经济学杂志爱思唯尔，第52卷（1-2），第289-311页。
    6. 本杰明·弗里德曼（Benjamin M.Friedman）和大卫·莱布森（David I.Laibson），1989年。"股价异常波动的经济含义,"布鲁金斯经济活动报告《经济研究计划》，布鲁金斯学会，第20卷（2），第137-190页。
    7. Kim，Chang-Jin，1994年。"带有Markov开关的动态线性模型,"计量经济学杂志爱思唯尔，第60卷（1-2），第1-22页。
    8. 詹姆斯·汉密尔顿，1990年。"受制度变化影响的时间序列分析,"计量经济学杂志，爱思唯尔，第45卷（1-2），第39-70页。
    9. Lamoureux，Christopher G&Lastrapes，William D，1990年。"方差持续性、结构变化和GARCH模型,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第8卷（2），第225-234页，4月。
    10. 蔡军，1994年。"切换机制ARCH的马尔可夫模型,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第12卷（3），第309-316页，7月。
    11. Bollerslev，Tim&Chou，Ray Y.&Kroner，Kenneth F.，1992年。"金融中的ARCH模型：理论与实证综述,"计量经济学杂志爱思唯尔，第52卷（1-2），第5-59页。
    12. James D.Hamilton和Raul Susmel，1994年。"自回归条件异方差与制度变迁,"计量经济学杂志爱思唯尔，第64卷（1-2），第307-333页。
    13. Andrew J Filardo，1994年。"商业周期阶段及其过渡动态,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第12卷（3），第299-308页，7月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. 格雷，斯蒂芬·F，1996年。"将利率的条件分布建模为一个制度转换过程,"金融经济学杂志爱思唯尔，第42卷（1），第27-62页，9月。
    2. 亚历山德罗·罗西（Alessandro Rossi）和加洛（Gallo），Giampiero M。"基于隐马尔可夫模型的波动率估计,"实证金融杂志爱思唯尔，第13卷（2），第203-230页，3月。
    3. 阿德里安·帕根（Adrian Pagan），1996年。"金融市场的计量经济学,"实证金融杂志爱思唯尔，第3卷（1），第15-102页，5月。
    4. Vanden，Joel M.，2005年。"波动率聚类的均衡分析,"实证金融杂志爱思唯尔，第12卷（3），第374-417页，6月。
    5. 布莱克·勒巴龙，2003年。"实证金融中的非线性时间序列模型，：Philip Hans Franses和Dick van Dijk，剑桥大学出版社，剑桥，2000年，296页，Paperback，ISBN 0-521-77965-0，33美元，[英镑]22.95[,"国际预测杂志爱思唯尔，第19卷（4），第751-752页。
    6. Franses，Philip Hans&Dijk，Dick van，2000年。"实证金融中的非线性时间序列模型,"剑桥图书,剑桥大学出版社，编号9780521779654。
    7. BAUWENS，Luc&HAFNER，Christian&LAURENT，Sébastien，2011年。"波动率模型,"LIDAM讨论文件核心2011年5月8日，卢旺天主教大学，运筹学和计量经济学中心（CORE）。
      • Bauwens，L.&Hafner，C.&Laurent，S.，2012年。"波动率模型,"LIDAM重印ISBA2012年2月8日，卢万天主教大学统计、生物统计和精算科学研究所（ISBA）。
      • Bauwens，L.&Hafner C.&Laurent，S.，2011年。"波动率模型,"LIDAM讨论文件ISBA2011044年，卢旺天主教大学，统计、生物统计学和精算科学研究所（ISBA）。
    8. Chung-Ming Kuan，2013年。"马尔可夫转换模型（俄语）,"分位数《分位数》，第11期，第13-40页，12月。
    9. Mohamed Saidane和Christian Lavergne，2009年。"条件异方差因子分析隐马尔可夫模型的最优预测,"计算经济学，施普林格；计算经济学学会，第34卷（4），第323-364页，11月。
    10. 袁春明，2011。"汇率与宏观经济决定因素：随时间变化的过渡动力学,"北美经济与金融杂志爱思唯尔，第22卷（2），第197-220页，8月。
    11. 查菲丁（Charfeddine）、拉努埃尔（Lanouar）和阿杰米（Ajmi）、阿赫迪·努门（Ahdi Noomen），2013年。"突尼斯股市指数波动：长记忆与转换机制,"新兴市场回顾爱思唯尔，第16卷（C），第170-182页。
    12. Kiyotaka Satoyoshi和Hidetoshi Mitsui，2011年。"基于马尔可夫转换GARCH模型的日经225期权实证研究,"亚太金融市场，施普林格；日本金融经济与工程协会，第18卷（1），第55-68页，3月。
    13. Tim Bollerslev，2008年。"ARCH（GARCH）术语表,"创建研究论文2008-2049年，奥胡斯大学经济与商业经济系。
    14. 肖恩·坎贝尔，2002年。"制度转换模型的规范检验和半参数估计：对美国短期利率的检验,"工作文件2002-26年，布朗大学经济系。
    15. Tom A.FEARNLEY，2002年。"带有股票和政府债券的国际资本资产定价模型的检验以及风险和截止期的制度转换价格,"FAME研究论文系列rp97，国际金融资产管理和工程中心。
    16. 哈尔科斯、乔治和齐里维斯，阿波斯托洛斯，2018年。"有效的能源商品风险管理：价格波动的计量模型,"MPRA纸90781，德国慕尼黑大学图书馆。
    17. 马西莫·吉多林，2011年。"经验金融中的马尔可夫转换模型,"计量经济学进展，in：缺失数据方法：时间序列方法和应用程序，第1-86页，翡翠集团出版有限公司。
    18. Michael Frömmel，2010年。"中欧和东欧国家汇率的波动机制,"捷克经济与金融杂志布拉格查尔斯大学社会科学学院，第60卷（1），第2-21页，2月。
    19. 孙立成，2005。"利率波动的制度转变,"实证金融杂志爱思唯尔，第12卷（3），第418-434页，6月。
    20. Degianakis，Stavros&Xekalaki，Evdokia，2004年。"自回归条件异方差（ARCH）模型：综述,"MPRA纸80487，德国慕尼黑大学图书馆。

    有关此项目的更多信息

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:bes:jnlbes:v:15:y:1997:i:1:p:26-34。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格。

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Christopher F.Baum（电子邮件如下）。供应商的一般联系方式：http://www.amstat.org/publications/jbes/index.cfm？fuseaction=main。

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。