欢迎大家，女士们，先生们，交易员。
今天我们将继续讨论资本管理您的账户，我们将讨论最常见和最推荐的资本管理方法使用杠杆操作的工具，即交易保证金–固定分级方法。事实上，对经典方法的微小改进将使您几乎永远不会合并您的方法。帐户.
事实上，这大概是我们所知道的唯一的资本管理方法。书籍和网络上的资源。然而，大多数关于贸易的书通常只用一章的篇幅来讨论货币资源问题，并提出建议。没有说明任何办法的可能影响、利弊。
但是没有完美的方法。管理手册它非常适合与各种交易系统一起使用。今天我们将继续讨论方法。管理手册我们将熟悉其中最常见的方法，并考虑固定分级资本管理方法的优点、缺点和各种变化。
固定分馏法的经典变体
经典的变体告诉我们，每笔交易的风险可能不超过余额或股票的X%。这是最广泛使用的资本管理技术，无论是在专业的财务经理还是普通的私人交易者中。这种方法通常被称为固定份额法，因为它使用的是资本的百分比。
根据这种方法，你只需在每笔交易中冒X%的风险。例如，您以固定分批方式进行交易，每笔交易使用您存款的2%。你的存款是1200美元。止损（最大损失为100）项目或1000点。为了简单起见，假设价格项目我们的价格是1美元。洛泰1.然后我们进入交易的批量将为1200*2%/（1000*1）=0.024或0.02批量。
通常也有一种修改，即考虑最大损失而不是止损金额。因为很多人交易系统有规则出口从亏损区的交易中，经常发生的情况是，完全止损的可能性极低。为了不太低风险不要人为限制资本在系统中的增长测试亏损（例如，根据1000笔交易的结果，交易的最大亏损为80点），并在计算中使用它。真实的止损要么根本不使用，要么把它放在足够的库存中。
值得记住的是，市场是一个市场，即使某件事似乎极不可能发生，它迟早也会发生。因此，即使你决定使用这种方法来计算批量，也不要人为地增加脚的大小，更不要完全删除它们。在关键时刻，即使是大滑动，但您的交易将以适当的水平完成。风险你不会失去太多。
固定分馏法批量四舍五入规则
在上述案例中，由于四舍五入，我们无法将风险设置为2%，并使用风险（0.02*1000/1200）*100%=1.67%。当账户以2%的风险增加到1500美元时，我们将能够以0.03的价格进入市场。在这种情况下，风险将仅为2%。但是，从1300美元的存款水平来看，我们可以根据标准四舍五入规则对收到的批量进行四舍五入（即，在0.025时，我们将四舍五入到0.03），但在这种情况下，实际风险将为2.31%。超过2%的目标。因此，在我看来，更正确的方法是始终向较小的方向四舍五入，以免冒额外资金的风险。
经典固定分馏法和贸易统计
如您所知，这种方法下一笔交易的风险计算完全不依赖于统计数据。帐户无论当前的市场如何，无论你的策略如何有效或无效，下一笔交易的风险都不会改变。这就是这种方法的全部本质，尽管几乎每个交易者都在交易中使用它，但这种方法的有效性很难被称为。
账户中每x货币单位一批
这种方法只是经典方法的一个稍微改变。它被称为纯固定部分。这里的关键是，例如，每100美元的资产负债表，你增加一个最小的彩票单位。例如，您的余额为1200美元，您每账户中的500美元增加0.01批。然后，您将进入每笔0.02的交易，直到帐户增长到1500美元。接下来，您将从0.03批量工作到2000美元的余额。
您可以在下面看到一个交易系统的图表，其中58%的利润率和1比1的利润率（不包括交易成本）：
相同的系统，每笔交易押金3%的风险：
同样的系统，但风险是每200美元存款至少有一批：
尽管后者的收益率略低，但其最大下挫率明显较低，收益率曲线更平滑。
当交易产生不同数量的损益时，可以更清楚地评估这一点：
如果您仔细研究这两个图形，您将看到第二种方法的优点。这一点在900-950交易区的下降中尤为明显——它确实比经典的固定分级方法小得多。
然而，账户中每x个货币单位一批的方法也有一些缺点。它也完全不考虑贸易统计数据，并要求总是根据帐户的大小计算批量。这种方法也忽略了一个事实，即利润和损失的大小可能因交易而异。
此外，这种计算批量的方法不考虑可能的最大损失的实际金额。也就是说，如果根据测试结果选择止损时不包括止损的情况，那么你将来仍然有机会获得止损，而且会很难过，如果是平均损失的四倍。
例如，你的平均损失是2%，这是非常真实的，因为你通常会在系统信号下关闭，而不会等待完全停止。但有一个时刻，例如，由于市场反应太快。基础交易完全停止，您将遭受10%的损失。
最后但非常重要的缺点是，你需要获得100%的利润，才能在开始时从一到两个最小批量切换。例如，您需要500美元的交易量为0.01，才能将最大降价保持在20%左右。然后，为了交易一批0.02，你需要做500美元或100%的初始存款。下一个转变将实现50%的利润。然后是33%。因此，每次交易后，您将不得不增加几个最小的批量单位。但第一次转型需要100%的利润。
如果你试图缩短从0.01批量交易到0.02批量交易所需的大量时间，就会出现一个大问题。提高速度的唯一方法是增加风险的百分比（这在小账户中尤为危险）。
两种方法的缺点
主要的缺点是，在进入“下一个层次”之前，必须长时间地在同一批货上工作。这一缺陷适用于这两种方法，但在后一种方法中更为明显。例如，当您每存款500美元交易0.01批时，您可以全年交易0.01批，直到存款达到1000美元。在过渡到新水平之间的整个这段时间里，你基本上是在一个固定的批量工作，并剥夺了你的帐户“几何增长”的效果，好吧，或者至少，把这种效果拉伸得很厉害。
随着风险水平的增加，这一缺陷可以稍微缓解，但另一个显著的缺陷正在暴露出来。如果你认为几何模型下的账户增长率与下降率一致，那么你就错了。不幸的是，下降的速度超过了增长的速度。
例如，为了尽可能快地增加您的账户，您决定使用最优F方法，该方法涉及高风险交易，通常每笔交易的风险率为10%至20%。假设您的系统总是产生10%的存款回报或相同的损失。然后，如果您存款1000美元，风险为10%，您将赢得100美元的第一笔交易，并获得1100美元的存款。如果下一笔交易失败，您将承担110美元的风险，并将获得990美元的收益。
因此，在这两笔交易中，你都冒着账户10%的风险，损失了10美元，但没有0美元。风险越高，效果就越大。这被称为杠杆不对称，这是所有与保证金交易的工具所固有的。所有这些悲伤都可以用以下表格来说明：
如你所见，在5%的风险下，这种效果开始影响你的帐户。这就是为什么你需要立即决定什么是你最重要的-加强几何增长效应的作用（同时，帐户的下降会增加），或者保存并最大限度地保护您的初始资本。
不幸的是，目前还没有一种方法可以可靠地实现这两个目标，但有一些方法，让你咬一小块蛋糕。但下面我们将讨论这两种基本方法——增加几何增长效应和保护利润。
利润保护
降低风险的能力比风险增加得更快，有助于在亏损期间保护利润。什么是降息率？这是相当简单的-我们在系统中获得的亏损交易越多，我们就越减少赌注。最简单的例子是，每笔亏损交易后，我们将批量减少20%，即将批量乘以系数，例如0.8。假设我们的利润等于亏损，我们在10000美元的账户上交易固定的1批。在9次亏损后，我们将不再有交易：
现在，让我们试着冒10%的风险：
在连续10次亏损之后，我们损失了近65%的资本，根据上图，我们需要大约200%的利润来恢复账户。
现在，在第一次亏损交易后，我们将每次减产30%：
正如你所看到的，我们已经下降了33%，我们需要大约45%的利润才能恢复。
交易员Zain Teresovan认为风险的降低超过了增长，原因有几个。
首先，交易者可以限制损失。无论欧盟的战略或贸易体系造成了巨大的损失，更快地降低风险的能力将产生以下效果：损失越大，资本规模越小，风险就越大，最终会严重降低最大下挫深度。
其次，这使得保守派交易者在增加再投资时更加积极。交易者不使用积极的资本管理，因为他们认为这会影响潜在的损失。风险降低速度更快，成本更低。
让我们比较同一个系统的结果，使用降息率和不使用降息率：
存款风险百分比：
账户中每x货币单位一批：
下降虽然不是很大，但还是减少了。此外，我们现在免受大量连续亏损交易的影响。
降低率方法的修改
但是，我们必须再次理解，这种方法在连续大量亏损交易中表现最好，否则使用这种方法的效果几乎是看不见的。因此，它经常被修改。
其中一个变化是系统的平衡曲线。正在建设移动平均存款余额和低于移动平均线的经常账户余额将适用下降率，直到余额高于曲线。当平衡点与移动平均线交叉时，可以再次切换到标准荷载计算。这也有一个缺点-我们越是成功地从移动中偏离，在交易量减少的情况下，返回就越困难。因此，在移动平均平衡中添加平衡振荡器，从而获得趋势系统：
在1点，当平衡线（绿线）与移动平均线（红线）相交时，我们将开始降低利率，直到我们到达2点。在第2点，根据平衡线读数计算的振荡器不再超卖，我们逐渐开始增加批量，直到我们到达第3点。在第3点，平衡图再次高于移动平均线，我们再次根据系统中通常的逻辑计算批量。
这种方法已经有助于减少资产负债表下降期间的亏损（不利的市场条件对我们的系统），并更快地恢复到初始批量。在这种方法下，高降价率不仅对进入初始批次没有不利影响，而且甚至证明是有用的-我们可以指定降价率，例如0.7，增加利率（随着振荡器的增长而增加彩票）设定在1.5左右。
因此，我们将迅速减少资产负债表损失，并更快地摆脱下沉。如果振荡器继续从超卖水平上升，这是正确的，但如果水平突破是虚假的，下一次交易被证明是无利可图的，我们将陷入更大的下挫。因为他们进入了更大的市场。因此，使用投注方法并在历史上仔细测试系统是值得谨慎的。
几何级数加速增长
在上一个例子中，我们减少彩票的速度比正常的资本管理方式要快，例如在每笔交易中使用2%的存款。但是，谁能阻止我们在移动平均线和振荡器增长上方找到一条平衡线时增加彩票呢？例如，在我们的系统中，我们必须在每笔交易中承担2%的风险。在适当的条件下（例如移动平均线和振荡器的增长），我们可以说，我们的系统目前处于“良好状态”，并根据市场条件运行。那么，在这种情况下，为什么不在每次有利可图的交易之后增加交易量呢？所有这些都会增加账户的几何级数效应，而不会显著增加下降，毕竟，我们只会在有利于交易系统的市场阶段这样做：
也就是说，只要平衡线高于其移动平均线，振荡器上升（区间1-2和3-4），我们就可以增加比系统中的密度更大的密度。在振荡器衰退期间，可以交易经典系统规则中包含的基本批量。因此，在最有利的时期，我们会冒一点更大的风险。
利润交易
众所周知，正确管理的首要任务是保护初始资本。贸易不是短跑，而是马拉松，最重要的是保持距离。
我完全理解那些首先尝试的人。分散存款然后再平静地交易。不是每个交易者都能负担得起一笔存款，交易可以完全支付他的生活费用。因此，许多人希望尽快达到这一水平，并试图在一开始就承担更大的风险。这似乎是一个正确的决定，因为这样你就可以很快开始完全赚钱，只有在市场上，一个小存款并不是很遗憾失去。但不幸的是，并不是每个人都能承受风险增加的冲刺，这种决定通常会导致开设新账户。当交易者为一个新的策略开立账户时，这种方法尤其危险，因为他没有或很少统计数据。
因此，有一条规则-不要在每个新的月开立一个新的账户，当你的预付款滴到卡上时，在新的账户上交易一段时间是值得的。不管你的余额中有多少个零，你总是需要一到三个月的时间来交易最起码的批量。首先，它会让你知道你的系统有多好，不会让你陷入大萧条。第二，如果一个系统原则上能够盈利，那么在这段时间结束后，这将是可以理解的，因为它会产生一些额外的收益，这对你来说仍然是有用的。如果风险增加后，您的车辆突然掉落。所以你会把累积的利润，而不是初始存款，这在心理上会更容易-你已经看到了系统的工作原理，你知道，这只是一个下降和系统工作。
管理层的第二个目标是盈利。从这一刻开始，最有趣的事情开始了。如果你正确地保护了初始资金，你有一个很好的机会留在游戏中足够长的时间，最终从你的交易中获得一些收入。我假设你已经阅读了上面写的所有内容，并了解如何正确增加风险。如果风险增加是正确的，那么在有利的交易期内获得的收入可能会让你感到惊讶。然而，你必须保护这笔收入，因为总有一个下降的可能性，这可能会使你陷入困境。
因此，如果保护您的利润比继续以最快的速度扩大账户对您更重要，那么最重要的步骤是在存款开始时，您每笔交易的风险降低速度将比有利时期的风险增长速度更快。我们已经在上面详细讨论了这个方法，当我们使用移动平均平衡时。
有一个关键点。这是一个平衡值，它几乎保证了无论发生什么，你不会再失去初始存款。当然，这一点只有在应用减少赌注的情况下才能实现。正如你所记得的，在一个例子中，将0.7的下降率应用于10个亏损交易，我们从1批下降到0.04。假设我们的交易有1批交易，风险为2%，我们的账户有10000美元：
即使风险保持在2%的保守水平，在连续30笔亏损交易中，我们也会损失近一半的账户。如果使用0.7降息率的系统发生同样的情况，会发生什么：
我们会损失一分钱，并得到7%的损失后，30。也就是说，在2%的风险下，在1万美元的存款和0.7%的下降率下，我们只需获得10%的利润就可以计算事实上，我们已经几乎保证不会把我们的存款盐。让我们将系统结果表延长至连续100次亏损：
同意，不太可能，但是。好吧，对于那些还没有感受到这种方法的全部力量的人来说：
连续亏损1000笔，亏损20%。
在你的存款被认为是坚不可摧的利润水平之后，你自己决定。当然，你可以重复10000连续亏损的交易，他们真的会卖掉你的存款。但是，你真的会看到你的系统多年来一直在赔钱吗？最有可能的是，在最多500笔交易后，您将重新思考并从帐户中删除系统：
你会失去大约13%，这并不令人难过。当然，真实的系统不会以这种方式融合，你会有更多的时间去思考。但我不知道任何比这更强大的方法来保护初始存款。
但是，正如我所说，为了成功地使用它，重要的是找到一个时间来恢复初始批量，并且可能有许多不同的策略-在第一个有利可图的交易之后。一旦你的账户达到了一个水平，然后余额开始下降（从下降中恢复后计算），整个系统在余额图上运行。选项有很多，有很多不同的交易系统和他们的平衡图表。一些系统提供流畅的图形，几乎没有显著的偏差，在这种情况下，移动平均线与振荡器不会特别有效。一些系统涉及平衡线与移动平均线的严重和长期偏差。在每一种情况下，都需要有一个经过测试证明的个性化方法。
结论
今天，我们最详细地分析了一种流行的资本管理方法，如固定分级。我希望了解使用固定馏分的优点和瓶颈将有助于您避免在管理资本时出现许多错误。像降息率和降息率这样的工具可以消除固定派系方法的缺陷，正如你所看到的，可靠地保护您的初始资本和交易利润。
然而，值得注意的是，没有完美的管理策略，也没有交易系统适合你认为的“完美”的资本管理方法。相反，为特定的交易系统选择的方法将尽可能有效地隐藏战略的所有缺陷，并以最佳方式突出其优点。资本管理体系首先是一个体系，管理体系通常不会比交易策略本身简单。
祝你好运，再见！
尊敬的Dmitry Aka Silentspec
TradeLikeaPro.ru
