任何深入研究股票交易和指数交易的人都会遇到“基准指数”一词。基准指数有助于投资者和基金经理驾驭复杂的市场。 它们是重要的参考点,为市场趋势、动态和绩效提供了大量见解。
基准指数也称为股票指数或市场指数。 虽然常规交易指数的结构是为了代表一个行业、地区或细分市场的表现,但基准指数更进一步——它是一个证券组合,表明某人的投资相对于公认标准的表现如何。
你不能在真空中评估绩效。 因此,投资产品必须达到或超过其相应基准的绩效才能被视为有价值。 换句话说,投资者使用这些指数来确定他们的投资相对于市场是否表现良好。
此外,它们还可以用来评估投资经理的业绩,并检查它们是否值得向投资者收取费用。
理解比较:什么影响索引性能? 理解 基准指数 为了更好地进行比较,你首先需要了解是什么影响了交易指数的表现。 指数是具有类似属性的投资证券的汇编。 因此,指数的表现取决于其组成证券的表现。
指数不仅由其组成部分定义,还由与这些组成部分相关的参数定义。 例如,您可以组合选定公司的股票组合,以创建一个衡量美国最大的50家IT公司业绩的指数。
然后,计算它们的实时值。 在这种情况下,前50家公司的股票就是你的组成部分。 为实现这一目标而创建的参数是指数中每家公司的股份数量加上衡量指数值的除数项。
因此,结构也会影响性能。 股票指数或 交易指数 可以基于总市值基础(特定公司发行的所有股票的市场价值)或自由浮动市值基础(基于可在市场上交易的公司股票)来构建。 GDP增长和通货膨胀等宏观经济条件也会影响指数表现。
基准指数的形式 基准指数多种多样。 它们以不同的形式出现,每种形式都是为了反映投资战略和市场细分。
行业指数 行业指数是围绕经济部门或特定行业建立的。 它们可以分为能源、医疗或技术。 部门指数为其指定的部门提供有针对性的风险敞口。 投资者可以评估通过这些指数选择的每个行业的机会或趋势。 这一类别下的广为人知的例子包括生物科技股的标准普尔生物科技选择行业指数和科技股的纳斯达克综合指数。
区域指数 区域指数跟踪特定国家或地理区域的市场表现。 它们允许投资者获得区域市场的敞口。 此外,它们是投资组合的多样化工具,是在不同地区和经济体之间分散风险和机遇的手段。 该指数的例子有香港恒生指数和德国DAX指数。
战略指标 战略指数旨在实施特定的投资方法,以实现定制目标。 它们基于定量模型和投资策略进行设计,以为选定公司集团的总体业绩提供单一价值。
自定义目标包括价值投资、动量交易或股息收益率。 此类指数背后的理念是超越传统市值加权指数。 他们通过关注推动长期回报和绩效的因素来实现这一目标。
广泛的指数 广义指数或广义市场指数跟踪不同行业和部门的大型股票表现。 它们使投资者能够更全面地了解整体市场状况。 美国的标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数、日本的日经225指数和英国的富时100指数都是 基础广泛的指数 .
为什么基准指数在股票交易中起着关键作用 出于关键原因,设计和选择了基准指数。 它们是混乱的股票和指数交易世界中的指南针。 它们为投资者提供了指导,帮助他们评估投资组合,并在投资过程中相应地调整分配。
风险管理 风险管理是使用基准指数的关键原因。 投资者可以使用他们选择的基准指数对冲市场风险,并保留资本。 他们可以通过将提款和投资组合波动率与相关指数进行比较来识别潜在风险并实施风险缓解措施。
投资组合构建 基准指数有助于资产配置选择和投资组合构建。 它们为投资者提供了对市场动态的关键洞察力。 投资者可以使用相关指数评估其投资组合是否具有地理区域、行业和资产类别的最佳组合。
投资组合与相关指数保持一致有助于投资者利用市场机会。 此外,他们可以更好地调整投资组合,以实现投资目标。
市场情绪指标 基准指数可以洞察投资者信心和市场情绪。 指数水平和变动可以表明经济状况、市场情绪和投资者预期的变化。
投资者将指数作为预测未来经济走势的主要指标,并相应调整投资策略。 企业将其用作提前预测工具,帮助他们做出有关收入和市场的决策。
制定投资战略 投资者使用基准指数来制定其战略资产配置决策。 他们分析历史业绩数据和相关指数的市场趋势,以发现投资机会。
他们可以调整策略,通过结合从指数中收集的见解来优化回报和最小化风险。
绩效评估 基准指数用作参考点,以评估特定投资战略或决策相对于更大市场的有效性。 通过使用相关指数作为投资组合的比较点,投资者可以衡量业绩并找出弱点,以完善和改进其战略。
美国和全球顶级基准指数 投资者将广义指数作为衡量市场和职业表现的基准。 他们通常使用多个指数作为参考——单个指数不足以衡量投资策略的有效性和多元化投资组合的稳健性。
标准普尔500指数 标准普尔500指数不容忽视; 它被视为世界上最受欢迎的基准,在美国通常被称为“基准基准”。它跟踪美国500只大盘股票的表现,约占美国股市总市值的80%。 该指数是美国股市表现的领先指标。
标准普尔500指数要么是市场加权,要么是资本加权。 该指数的组成委员会考虑了其他因素,如公众持股量、财务可行性、行业分类、流动性和交易历史。
道琼斯工业平均指数 道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)——道琼斯工业指数(DJIA)或“道琼斯指数”(The Dow)是世界上最成熟、最广泛引用的基准指数之一,包括来自科技、消费品、医疗保健和工业等行业30家最大、最具影响力的美国公司的股票。 这些公司以在美国市场上市顶级蓝筹股公司而闻名,提供稳定的股息。
道琼斯指数是一个价格加权指数,计算方法是将每家公司股票的每股价格相加,然后除以指数中公司的数量。
然而,分拆和股票分割等事件导致除数发生变化。 它目前约占美国市场总价值的25%。 它被认为是美国经济健康的领先指标。 虽然这不是一个大市场的快照,但它反映了蓝筹股分值市场,并受到政策制定者、经济学家和投资者的密切监控。
截至2022年9月,道琼斯指数中权重最大的股票是医疗类股,占资产的21%,其次是科技股,占20%。
纳斯达克综合指数 纳斯达克通常被认为是交易科技股的交易所。 纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite Index,NasdaqComposite Index)追踪所有公司股票的表现,是所有这些股票的市值加权指数。
股票投资组合包括来自国际市场的公司,涵盖技术行业的各个子行业,如软件、半导体、生物技术、医疗保健和非必需消费品行业。
纳斯达克被广泛认为是科技行业表现的晴雨表。 因此,紧随其后的是投资者、交易员和分析师,他们与该行业有利害关系,需要一个基准来了解技术趋势和市场情绪。
虽然纳斯达克持有大多数科技股,科技股几乎占其权重的一半,但它也包括来自工业、运输、金融和保险部门的证券。 它还包括小型和大型公司。 此外,该指数还持有许多投机性小公司。 因此,除了科技行业的表现外,它还反映了对投机股票的情绪。
富时100指数 富时100指数是英国的基准指数,追踪并代表伦敦证券交易所上市的100家市值最大的公司的表现。 该指数约占英国股市市值的80%。 它被视为英国股市表现的晴雨表。
DAX指数 作为德国的基准指数,DAX指数跟踪了该国在法兰克福证券交易所上市的30家流动性最强、最知名的公司的股票表现。 DAX约占德国股市市值的80%。
Bovespa指数 巴西广为人知的基准指数追踪圣保罗证券交易所100只流动性最强、规模最大的股票的表现。
恒生指数 恒生指数是香港股市表现的晴雨表。 它追踪在香港联交所或香港联交所在上市的50家最大、流动性最强的公司的股票。
日经225 日经225指数追踪了225只在东京证券交易所上市的日本大盘股票的表现。 这个基准被认为是日本股市表现的晴雨表。 分析师和投资者追踪该报告,以了解日本市场情绪。
如何利用基准指数发挥优势 如果你想衡量你的投资组合的真正成功和投资技巧,基准指数会为你提供可靠的标准。它们可以用多种方式评估你的投资敏锐度。
指数提供了一个可靠的比较点。 例如,年回报率为5%的债券投资组合可能看起来令人满意。 然而,如果你选择的投资组合基准在同一时期内产生6%的回报,你需要重新审视你的策略,因为这意味着你没有达到目标。
至于广义指数,投资者将其作为基准,以衡量除市场表现之外的个人表现。 标准普尔500指数、纳斯达克100指数和道琼斯工业平均指数随时都会告诉他们“市场在哪里”。 大多数投资者都希望达到或超过这些指数的回报。
为了有效利用基准指数,正确选择与投资策略最相关的指数至关重要。 参考可以包括任何顶级基准指数和适当的区域、行业和广泛市场指数。 此外,您必须定期监控所选指数的表现,以了解动态、市场动态和指数组成的变化。
除了跟踪基准之外,投资者还必须定期比较投资组合的表现。 这样可以快速及时地进行调整。 根据合格的分析,您可以将资产重新配置到其他资产类别或部门,以减少风险敞口或利用表现优于市场的趋势。 如果方法正确,有能力的投资者可以使用基准指数来优化投资组合,提高回报,并指导投资决策以取得长期成功。