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使用全球误差修正宏观经济计量模型建模区域相互依存关系

作者

上市的：
  • M.Hashem Pesaran先生
  • 蒂尔·舒尔曼
  • 斯科特·韦纳

摘要

银行等金融机构最终会受到宏观经济波动的影响，尤其是对那些财富随总需求波动的公司的商业贷款。金融机构的这种风险管理需求促使我们建立一个能够生成（点和密度）的紧凑型全球宏观经济模型对一组区域和国家的核心宏观经济因素进行预测，明确考虑到国家和国际因素之间存在的相互联系和相互依存。本文提供了这样一个全局建模框架；利用协整系统分析的最新进展。在涵盖N个国家的k个内生变量的无限制VAR（p）模型中，未知参数的数量将非常大，达到p（kN-1）级，这需要一个更加简约的模型规范。我们首先估计个别国家/地区特定的向量误差修正模型，其中国内宏观经济变量与专门为匹配所考虑国家的国际贸易模式而构建的相应外国变量相关。然后以一致和连贯的方式组合各个国家的模型，以同时生成世界经济中所有变量的预测。我们使用1970年第一季度至1999年第一季度的季度数据，对分为11个区域的26个国家的模型进行了估算，并通过调查特定国家/地区的冲击向世界其他地区传递到一个变量的时间分布，阐明了区域相互依赖的程度。然后，我们使用估计的全球模型作为生成信贷组合条件损失分布的经济引擎，并说明各种全球风险情景对损失分布的影响。

建议引文

  • M.Hashem Pesaran、Til Schuermann和Scott M.Weiner，2002年。"使用全球误差修正宏观经济计量模型建模区域相互依存关系,"金融机构工作文件中心01-38，宾夕法尼亚大学沃顿金融学院中心。
    • 手柄：RePEc:wop:pennin:01-38
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    1. Anthony Garratt和Kevin Lee&M.Hashem Pesaran和Yongceol Shin，2003年。"英国长期结构宏观经济计量模型,"经济杂志英国皇家经济学会，第113卷（487），第412-455页，4月。
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