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套利交易策略的时变系统风险

作者

上市的:
  • 保罗·索德林德
  • 安杰洛·拉纳尔多
  • 夏洛特·克里斯蒂安森

摘要

本文提出了套利交易策略的因子模型,其中回归系数可以依赖于市场波动性和流动性。对1995年至2008年每日数据的实证结果表明,典型的套利交易策略对股市的敞口要高得多,在波动期也有更多的均值回归,外汇市场波动是一个定价风险因素。研究结果对各种扩展都很可靠,包括使用更多货币和其他代表波动性和流动性的指标(VIX、TED和bid-ask价差)。

建议引文

  • 保罗·索德林、安吉洛·拉纳尔多和夏洛特·克里斯蒂安森,2009年。"套利交易策略的时变系统风险,"圣加仑大学经济系2009年工作论文系列2009年6月,圣加仑大学经济系。
  • 手柄:RePEc:usg:dp2009:2009-06
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    IDEAS上列出的参考文献

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