IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/pra/mprapa/37400.html
  我的参考书目  保存此纸张

贸易流量、汇率不确定性与金融深度：来自28个新兴国家的证据

作者

上市的：
  • 菲拉特·德米尔
  • 穆斯塔法·卡格拉扬
  • Omar S.Dahi。

摘要

本文研究了实际汇率不确定性对28个新兴经济体制造业出口的影响，这些新兴经济体占发展中国家制造业出口总额的82%，并通过控制贸易方向（南北或南南）、，以及出口国的金融发展水平。实证结果表明，对于一半以上的国家来说，不确定性影响是单向的，无论是南南还是南北，中间影响是负面的。此外，虽然我们发现金融发展促进了贸易，但汇率冲击可以抵消这种影响。最后但并非最不重要的是，在汇率冲击下，发展中经济体之间的贸易改善了出口增长。

建议引用

  • Demir，Firat&Caglayan，Mustafa&Dahi，Omar S.，2012年。"贸易流量、汇率不确定性与金融深度：来自28个新兴国家的证据,"MPRA纸37400，德国慕尼黑大学图书馆。
    • 手柄：RePEc:pra:mprapa:37400
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/37400/1/mpra_paper_37400.pdf
    文件功能：原始版本
    下载限制：不
    ---><---

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 威尔弗雷德·埃塞尔（Wilfred Ethier），1973年。"国际贸易与远期外汇市场,"美国经济评论，美国经济协会，第63卷（3），第494-503页，6月。
    2. Barry Eichengreen，1998年。"南方共同市场需要单一货币吗,"NBER工作文件6821，美国国家经济研究局。
    3. Barkoulas、John T.和Baum、Christopher F.和Caglayan，穆斯塔法，2002年。"汇率对贸易流量的数量和可变性的影响,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第21卷（4），第481-496页，8月。
    4. 沃纳·安特卫勒和丹尼尔·特雷弗，2002年。"收益递增及所有这些：贸易视角,"美国经济评论，美国经济协会，第92卷（1），第93-119页，3月。
    5. 克里斯托弗·鲍姆（Christopher F.Baum）、穆斯塔法·卡格拉扬（Mustafa Caglayan）和内斯利汉·奥兹坎（Neslihan Ozkan），2004年。"汇率波动对双边出口额的非线性影响,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第19卷（1），第1-23页。
    6. 刘易斯，W Arthur，1980年。"增长引擎的放缓,"美国经济评论，美国经济协会，第70卷（4），第555-564页，9月。
    7. Arize，Augustine C&Osang，Thomas&Slottje，Daniel J，2000年。"汇率波动与对外贸易：来自13个最不发达国家的证据,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第18卷（1），第10-17页，1月。
    8. Kletzer，Kenneth&Bardhan，Pranab，1987年。"信贷市场与国际贸易模式,"发展经济学杂志Elsevier，第27卷（1-2），第57-70页，10月。
    9. Michael W.Klein，1990年。"汇率波动对美国出口的部门影响,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第9卷（3），第299-308页，9月。
    10. Rajan、Raghuram G和Zingales，路易吉，1998年。"财务依赖与增长,"美国经济评论美国经济协会，第88卷（3），第559-586页，6月。
    11. Acemoglu，Daron&Johnson，Simon&Robinson，James&Thaicharoen，Yunyong，2003年。"体制原因、宏观经济症状：波动、危机和增长,"货币经济学杂志爱思唯尔，第50卷（1），第49-123页，1月。
    12. Ricardo Hausmann、Jason Hwang和Dani Rodrik，2007年。"你出口什么很重要,"经济增长杂志，施普林格，第12卷（1），第1-25页，3月。
    13. Philippe Aghion和Peter Howitt，2009年。"增长经济学,"麻省理工学院出版社,麻省理工学院出版社，第1版，第1卷，编号0262012634，12月。
    14. Jean Imbs和Romain Wacziarg，2003年。"多元化阶段,"美国经济评论美国经济协会，第93卷（1），第63-86页，3月。
    15. Joyce，Joseph P.和Nabar，Malhar，2009年。"新兴市场的突然停止、银行危机和投资崩溃,"发展经济学杂志爱思唯尔，第90卷（2），第314-322页，11月。
    16. James L.Swofford，2008年。"亚洲共同货币区微观经济基础检验,"亚洲经济学杂志爱思唯尔，第19卷（3），第254-258页，6月。
    17. David Roodman，2009年。"关于《太多乐器》主题的注记,"牛津经济统计公报牛津大学经济系，第71卷（1），第135-158页，2月。
    18. Ross Levine和Norman Loayza以及Thorsten Beck，2002年。"金融中介与增长：因果关系及其成因,"中央银行、分析和经济政策丛书，收录于：Leonardo Hernández&Klaus Schmidt-Hebbel&Norman Loayza（系列编辑）&Klaus-Schmidt-Hepbel（Se（ed.），《银行业、金融一体化与国际危机》，第1版，第3卷，第2章，第031-084页，智利中央银行。
    19. Paul De Grauwe，1988年。"汇率波动与国际贸易增长放缓,"国际货币基金组织工作人员文件Palgrave Macmillan，第35卷（1），第63-84页，3月。
    20. 斯蒂芬·邦德，2002年。"动态面板数据模型：微数据方法和实践指南,"CeMMAP工作文件CWP09/02，财政研究所微观数据方法与实践中心。
    21. Joseph E.Gagnon，1993年。"汇率波动与国际贸易水平,"国际经济学杂志，爱思唯尔，第34卷（3-4），第269-287页，5月。
    22. David Roodman，2009年。"如何执行xtabond2：Stata中的差异和系统GMM介绍,"Stata杂志，StataCorp LP，第9卷（1），第86-136页，3月。
    23. Kevin B.Grier和Aaron D.Smallwood，2007年。"不确定性与出口绩效：来自18个国家的证据,"货币、信贷与银行杂志布莱克威尔出版社，第39卷（4），第965-979页，6月。
    24. 埃里克·佩雷（Eric Peree）和阿尔弗雷德·施泰因赫尔（Alfred Steinherr），1989年。"汇率不确定性与对外贸易,"欧洲经济评论爱思唯尔，第33卷（6），第1241-1264页，7月。
    25. Aghion，Philippe&Bacchetta，Philipse&Rancière，Romain&Rogoff，Kenneth，2009年。"汇率波动与生产率增长：金融发展的作用,"货币经济学杂志爱思唯尔，第56卷（4），第494-513页，5月。
    26. Przemyslaw Kowalski和Ben Shepherd，2006年。"南南货物贸易,"经合组织贸易政策文件40，经合组织出版。
    27. Matías Braun和Borja Larrain，2005年。"金融与商业周期：国际、行业间证据,"《金融杂志》，美国金融协会，第60卷（3），第1097-1128页，6月。
    28. Viaene，Jean-Marie&de Vries，Casper G.，1992年。"国际贸易和汇率波动,"欧洲经济评论爱思唯尔，第36卷（6），第1311-1321页，8月。
    29. Baier，Scott L.&Bergstrand，Jeffrey H.，2007年。"自由贸易协定真的增加了成员国的国际贸易吗？,"国际经济学杂志爱思唯尔，第71卷（1），第72-95页，3月。
    30. Koray，Faik&Lastrapes，William D，1989年。"实际汇率波动与美国双边贸易：VAR方法,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第71卷（4），第708-712页，11月。
    31. 阿雷拉诺、曼努埃尔和波弗，奥林匹亚，1995年。"错误成分模型工具变量估计的另一个视角,"计量经济学杂志爱思唯尔，第68卷（1），第29-51页，7月。
    32. 托尔斯滕·贝克，2002年。"金融发展与国际贸易：有联系吗？,"国际经济学杂志爱思唯尔，第57（1）卷，第107-131页，6月。
    33. 冈特·弗兰克，1991年。"汇率波动与国际贸易战略,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第10卷（2），第292-307页，6月。
    34. O.Cushman，David，1986年。"汇率风险抑制了国际贸易吗？第三国外汇风险的影响,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第5卷（3），第361-379页，9月。
    35. Christine Sauer和Alok K.Bohara，2001年。"汇率波动与出口：发展中国家与工业化国家的区域差异,"国际经济学综述Wiley Blackwell，第9卷（1），第133-152页，2月。
    36. Ricardo J.Caballero和Arvind Krishnamurthy，2004年。"通货膨胀目标和突然停止,"NBER章节，单位：通货膨胀目标的争论，第423-442页，国家经济研究局。
    37. Braun，Matias&Raddatz，Claudio，2007年。"贸易自由化、资本账户自由化和金融发展的实际影响,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第26卷（5），第730-761页，9月。
    38. Jerry G，Thursby，Marie C，1987年。"双边贸易流量、林德假设与汇率风险,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第69卷（3），第488-495页，8月。
    39. Obiyathulla Ismath Bacha，2008年。"东盟共同货币区？问题和可行性,"应用经济学《泰勒和弗朗西斯杂志》，第40卷（4），第515-529页。
    40. 斯蒂芬·邦德（Stephen R.Bond），2002年。"动态面板数据模型：微观数据方法和实践指南,"葡萄牙经济杂志，施普林格；高等经济研究所，第1卷（2），第141-162页，8月。
    41. 理查德·布伦德尔和斯蒂芬·邦德，1998年。"动态面板数据模型中的初始条件和力矩限制,"计量经济学杂志爱思唯尔，第87（1）卷，第115-143页，8月。
    42. 大卫·O·库什曼，1983年。"实际汇率风险对国际贸易的影响,"国际经济学杂志爱思唯尔，第15卷（1-2），第45-63页，8月。
    43. Tenreyro，Silvana，2007年。"名义汇率波动对贸易的影响,"发展经济学杂志爱思唯尔，第82（2）卷，第485-508页，3月。
    44. Demir，FIrat和Dahi，Omar S.，2011年。"金融发展对南北贸易的非对称影响：来自新兴市场的面板数据证据,"发展经济学杂志爱思唯尔，第94卷（1），第139-149页，1月。
    45. Aysun，Uluc和Honig，Adam，2011年。"破产成本、负债美元化和突然停止的脆弱性,"发展经济学杂志爱思唯尔，第95卷（2），第201-211页，7月。
    46. 艾丽斯·阿姆斯登（Alice H Amsden），1980年。"第三次世界制造业贸易的行业特征,"经济发展与文化变革芝加哥大学出版社，第29卷（1），第1-19页，10月。
    47. Gershon Feder，1983年。"关于出口和经济增长,"发展经济学杂志爱思唯尔，第12卷（1-2），第59-73页。
    48. Kevin B.Grier和Aaron D.Smallwood，2007年。"不确定性与出口绩效：来自18个国家的证据,"货币、信贷与银行杂志布莱克威尔出版社，第39卷（4），第965-979页，6月。
    49. Christopher F.Baum和Mustafa Caglayan，2008年。"国际贸易流量波动与汇率不确定性,"波士顿学院经济学工作论文695，波士顿学院经济系。
    50. Asli Demirgüç-Kunt和Vojislav Maksimovic，1998年。"法律、金融与企业成长,"金融杂志,美国金融协会，第53（6）卷，第2107-2137页，12月。
    51. Eichengreen，Barry和Bayoumi，Tamim，1996年。"亚洲是最佳货币区吗？它能成为一个吗？亚洲货币关系的区域、全球和历史视角,"国际和发展经济研究中心，工作文件系列qt1td5x343，加州大学伯克利分校商业和经济研究所国际和发展经济研究中心。
    52. Kroner，Kenneth F.和Lastrapes，William D.，1993年。"汇率波动对国际贸易的影响：使用GARCH-in-mean模型的简化形式估计,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第12卷（3），第298-318页，6月。
    53. 本·S·伯南克和迈克尔·伍德福德，2004年。"通货膨胀目标的争论,"NBER图书,国家经济研究局，7月，编号bern04-1。
    54. Kenen，Peter B和Rodrik，Dani，1986年。"实际汇率短期波动影响的测量与分析,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第68卷（2），第311-315页，5月。
    55. 克里斯托弗·鲍姆（Christopher F.Baum）和卡格拉扬（Caglayan），穆斯塔法（Mustafa），2010年。"双边贸易流量和波动性对汇率不确定性的敏感性,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第29卷（1），第79-93页，2月。
    56. Sauer，Christine&Bohara，Alok K，2001年。"汇率波动与出口：发展中国家与工业化国家的区域差异,"国际经济学综述Wiley Blackwell，第9卷（1），第133-152页，2月。
    57. 塞尔库、皮特和范胡尔，辛西娅，1992年。"汇率波动、国际贸易和出口公司价值,"银行与金融杂志爱思唯尔，第16卷（1），第155-182页，2月。
    58. Mustafa Caglayan和Jing Di，2010年。"实际汇率波动会影响部门贸易流量吗？,"南方经济杂志John Wiley&Sons，第77卷（2），第313-335页，10月。
    59. Svaleryd，Helena&Vlachos，Jonas，2005年。"金融市场、产业专业化模式与比较优势：来自OECD国家的证据,"欧洲经济评论爱思唯尔，第49卷（1），第113-144页，1月。
    60. Windmeijer，Frank，2005年。"线性有效两步GMM估计方差的有限样本校正,"计量经济学杂志爱思唯尔，第126（1）卷，第25-51页，5月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. 卡格拉扬（Caglayan）、穆斯塔法（Mustafa）和德米尔（Demir）、菲拉特（Firat），2014年。"企业生产率、汇率变动、资金来源和出口导向,"世界发展爱思唯尔，第54卷（C），第204-219页。
    2. Demir，Firat，2013年。"汇率波动下的增长：进入国外或国内股票市场重要吗？,"发展经济学杂志爱思唯尔，第100卷（1），第74-88页。
    3. Mustafa Caglayan和Firat Demir，2011年。"公司生产率、汇率变动、资金来源和出口导向库存和销售不确定性,"工作文件2011年4月，谢菲尔德大学经济系，2011年2月修订。
    4. Firat Demir和Arslan Razmi，2022年。"实际汇率与发展理论、证据、问题和挑战,"经济调查杂志Wiley Blackwell，第36卷（2），第386-428页，4月。
    5. H.Stephen Gardner、Lourenço S.Paz和John Ssozi，2023年。"国际贸易对服务业劳动生产率的影响：20世纪90年代巴西的案例,"发展经济学综述Wiley Blackwell，第27卷（1），第268-290页，2月。
    6. Kevin B.Grier和Aaron D.Smallwood，2013年。"汇率冲击与贸易：多元GARCH-M方法,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第37卷（C），第282-305页。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Demir，FIrat&Dahi，Omar S.，2011年。"金融发展对南北贸易的非对称影响：来自新兴市场的面板数据证据,"发展经济学杂志爱思唯尔，第94卷（1），第139-149页，1月。
    2. Innocent U Duru&Millicent Adanne Eze&Abubakar Sadiq Saleh&Benedict I Uzoechina&Gabriel O Ebenyi&Ekechi Chukwuka，2022年。"汇率波动与出口：尼日利亚情景,"亚洲实证研究杂志《亚洲经济和社会社会》，第12卷（1），第11-28页。
    3. Bosupeng、Mpho和Naranpanawa、Athula和Su、Jen-Je，2024年。"汇率波动是否会影响升值和贬值对贸易平衡的影响？非线性双变量方法,"经济建模，爱思唯尔，第130卷（C）。
    4. 卡格拉扬（Caglayan）、穆斯塔法（Mustafa）和德米尔（Demir）、菲拉特（Firat），2014年。"企业生产率、汇率变动、资金来源和出口导向,"世界发展爱思唯尔，第54卷（C），第204-219页。
    5. Cueyt SEVIM和Taylan Taner DOGAN，2016年。"土耳其Ekonomisinde Ihracat ve Doviz Kuru Oynakligi Iliskisi,"Ege学术评论，Ege大学经济与行政学院，第16卷（2），第303-318页。
    6. Alberto F.Cavallo和Eduardo A.Cavallo，2010年。"危机对长期增长有利吗？政治机构的作用,"宏观经济学杂志爱思唯尔，第32卷（3），第838-857页，9月。
    7. Chandan Sharma，2019年。"汇率波动与印度出口：商品层面的面板数据分析,"金融经济政策杂志Emerald Group Publishing Limited，第12卷（1），第23-44页，6月。
    8. Barkoulas、John T.和Baum、Christopher F.和Caglayan、Mustafa，2002年。"汇率对贸易流量的数量和可变性的影响,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第21卷（4），第481-496页，8月。
    9. Mustafa Caglayan和Firat Demir，2011年。"企业生产力、汇率变动、资金来源和出口导向库存和销售不确定性,"工作文件2011年4月，谢菲尔德大学经济系，2011年2月修订。
    10. Bernardina Algieri、Antonio Aquino和Lidia Mannarino，2018年。"非价格竞争力与出口的金融驱动力：来自意大利地区的证据,"《意大利经济杂志》：Rivista Italiana degli Economisti和Giornale degli经济学家的延续，施普林格；意大利经济协会，第4卷（1），第107-133页，3月。
    11. 克里斯托弗·鲍姆（Christopher F.Baum）、穆斯塔法·卡格拉扬（Mustafa Caglayan）和内斯利汉·奥兹坎（Neslihan Ozkan），2004年。"汇率波动对双边出口额的非线性影响,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第19卷（1），第1-23页。
    12. 阿加特·科特，1994年。"汇率波动与贸易,"国际贸易9406001，德国慕尼黑大学图书馆，1994年6月28日修订。
    13. Gnangnon，Sèna Kimm，2019年。"发展中国家的金融发展与税收：国际贸易与经济增长渠道研究,"EconStor预印本206628，ZBW-莱布尼茨经济信息中心。
    14. Tunc、Cengiz和Solakoglu，M.Nihat，2017年。"不是所有公司对汇率波动的反应都一样吗？公司层面的研究,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第51卷（C），第417-430页。
    15. 克里斯托弗·鲍姆（Christopher F.Baum）、穆斯塔法·卡格拉扬（Mustafa Caglayan）和内斯利汉·奥兹坎（Neslihan Ozkan），2000年。"汇率对贸易流量的影响：基于高频数据的实证分析,"CeNDEF研讨会论文，2001年1月阿姆斯特丹大学经济与金融非线性动力学中心5B.1。
    16. 克里斯托弗·鲍姆（Christopher F.Baum）和卡格拉扬（Caglayan），穆斯塔法（Mustafa），2010年。"双边贸易流量和波动性对汇率不确定性的敏感性,"国际货币与金融杂志，爱思唯尔，第29卷（1），第79-93页，二月。
    17. Becerra，O.&Cavallo，E.&Scartascini，C.，2012年。"金融发展的政治：利益集团的作用和政府能力,"银行与金融杂志爱思唯尔，第36卷（3），第626-643页。
    18. Bajo Rubio，Oscar&Berke，Burcu&McMillan，David G.，2020年。"欧元区汇率波动,"经济学-开放获取，开放评估电子期刊（2007-2020）《基尔世界经济研究所》，第14卷，第1-23页。
    19. Muhammad Aftab和Karim Bux Shah Syed以及Naveed Akhter Katper，2017年。"汇率波动与马泰双边产业贸易流,"经济研究杂志Emerald Group Publishing Limited，第44卷（1），第99-114页，1月。
    20. 阿加泰·科特，“未注明日期”。"汇率波动与贸易：一项调查,"员工工作文件94-5，加拿大银行。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    贸易流量;汇率不确定性;南南贸易;财务深度;制成品贸易;动态面板数据;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • 15层-国际经济---贸易---经济一体化
    • 15国集团-金融经济学---一般金融市场---国际金融市场
    • E44型-宏观经济学和货币经济学---货币和利率---金融市场和宏观经济
    • 31楼-国际经济学---国际金融---外汇
    • O14号机组-经济发展、创新、技术变革与增长——经济发展——工业化；制造业和服务业；技术的选择

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:pra:mprap:37400。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这篇文章的遗漏项目，你可以帮助我们创建这些链接，方法是以与上面相同的方式为每个引用项目添加相关的引用。如果您是该项目的注册作者，您可能还想查看您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Joachim Winter（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/vfmunde.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。