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收益率曲线中的制度转换

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本文利用短期利率变化和收益率曲线斜率的二元二态马尔可夫切换模型，研究了利率变化对收益率曲线形状的影响。这两种状态的特征是短期变化的方差：低方差和高方差。在高方差制度下，收益率曲线随着利率变化而变得更陡，在低方差制度下，斜率与此无关。无开关规格相当于两个州的平均值。在不寻常的经济时期，经济处于高方差状态。

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  • 克里斯蒂安森，夏洛特，2002年。"收益率曲线中的制度转换,"财务工作文件02-13，奥胡斯大学奥胡斯商学院商业研究系。
    • 手柄：RePEc:hhb:aarfin:2002_013
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    1. 克里斯蒂安森，夏洛特，2001年。"长期远期利率,"财务工作文件01-12，奥胡斯大学奥胡斯商学院商业研究系。
    2. Daniel R.Smith和Christophe Parignon，2004年。"收益系数波动率建模,"2004年澳大利亚计量学会会议307，计量经济学协会。
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    20. 弗朗索瓦·切斯奈（Francois Chesnay）和埃里克·琼多（Eric Jondeau），2001年。"在动荡时期，股票收益之间的相关性真的会增加吗？,"经济注释，Banca Monte dei Paschi di Siena SpA，第30卷（1），第53-80页，2月。

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