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系统风险排名中的信息

作者

上市的：
  • 伯恩德·施瓦布
  • 科普曼，暹粒
  • 安德烈·卢卡斯
  • 费德里科·努塞拉

摘要

我们建议使用主成分法对金融机构进行备选系统风险排名。由此产生的总体排名受估计不确定性和模型风险的影响较小。我们运用我们的方法，从最近提出的一系列关键系统风险排名中分离出共同信号和特殊成分。我们使用了2002-2003年期间欧盟113家上市金融部门公司的样本。与大多数个人风险排名相比，主要组成部分的隐含排名波动较小，导致排名靠前的机构更替较少。我们还发现，在金融危机之前的一段时间内，基于价格的排名和基于基本面的排名出现了大幅偏离。我们通过将新合并的系统风险评级与信用违约掉期溢价相关联来测试其充分性。JEL分类：E

建议引用

  • Schwaab，Bernd&Koopman，Siem Jan&Lucas，André&Nucera，Federico，2016年。"系统风险排名中的信息,"工作文件系列1875年，欧洲中央银行。
    • 手柄：RePEc:ecb:ecbwps:20161875
    注：955417
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      • 西尔万·贝诺（Sylvain Benoêt）和吉尔伯特·科列塔兹（Gilbert Colletaz）、克里斯托夫·胡林（Christophe Hurlin）和克里斯托夫·佩里根（Christopher Pérignon），2019年。"系统风险度量的理论与实证比较,"工作文件哈尔-02292323，哈尔。
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