作者
上市的：- 贾佩利、图利奥
- 约恩·斯特芬·皮斯科
- 尼古拉斯·苏莱莱斯
摘要
之前使用消费欧拉方程对流动性约束进行的测试经常使用基于资产的样本分离规则，认为低财富消费者更有可能受到约束。我们利用美国消费者金融调查中提供的借款约束的直接信息，提出了另一种样本分离规则。我们估计了流动性受限的概率，然后将其用于第二个样本，即收入动态的面板研究，以估计欧拉方程的切换回归模型。这些估计表明，消费增长的条件平均数并没有受到流动性约束概率的强烈影响。然而，分位数回归表明，流动性约束以与理论模拟一致的方式影响约束和非约束制度下的消费条件分布。我们将这些发现解释为流动性约束影响粮食消费跨期分配的微弱证据。
建议引文
贾佩利、图利奥和皮斯克、约恩·斯特芬和索莱莱斯、尼古拉斯，1995年。"具有互补数据源的欧拉方程流动性约束检验,"CEPR讨论文件1138，C.E.P.R.讨论文件。手柄：RePEc:cpr:ceprdp:1138
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