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一种扩展的局部方差Gamma模型

作者

上市的:
  • 彼得·卡尔
  • 安德烈·伊特金

摘要

本文提出了Carr和Nadtochiy局部方差Gamma模型的扩展版本,通过在控制底层过程中添加漂移。在这个新模型中,仍然可以推导出期权价格的常微分方程,该方程与标准局部波动率模型的Dupire方程类似。本文展示了在这种情况下如何校准多重微笑(整个局部波动率表面)。进一步,假设局部方差是罢工的分段线性函数和时间的分段常数函数,则此常微分方程可用合流超几何函数以闭合形式求解。将模型校准为市场微笑不需要解决任何优化问题,相反,可以通过求解每个成熟度的非线性代数方程组来逐项完成,这很快。

建议引文

  • Peter Carr和Andrey Itkin,2018年。"一种扩展的局部方差Gamma模型,"论文1802.09611,arXiv.org,2018年12月修订。
  • 手柄:RePEc:arx:论文:1802.09611
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人:

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    1. 安德烈·伊特金,2020年。"几何局部方差Gamma模型,"世界科学图书章节,单位:在Black-Scholes和局部方差Gamma模型中拟合局部波动性分析和数值方法,第6章,第137-173页,世界科学出版有限公司。。
    2. Dilip B.Madan&Wim Schoutens,2019年。"候选波动率曲面报价的无套利近似,"JRFM公司,MDPI,第12卷(2),第1-21页,4月。
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    • C6级-数学与定量方法——数学方法;规划模型;数学和仿真建模
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