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对数正态远期伦敦银行同业拆借利率模型中的模拟掉期德尔塔套期保值

作者

上市的:
  • 蒂姆·邓

    (悉尼大学化学工程系,新南威尔士州,2006年,澳大利亚)

  • 杰夫·巴顿

    (悉尼大学化学工程系,新南威尔士州,2006年,澳大利亚)

  • 埃里克·施勒·厄格尔

    (2007年澳大利亚新南威尔士州悉尼科技大学财经学院)

摘要

通过模拟探索和测试对冲掉期期权的替代方法。将Black期权公式隐含的对冲方法与包含所有相关远期利率的对数正态远期LIBOR模型方法进行比较。模拟是在伦敦银行同业拆借利率模型框架内进行的,用于一系列互换期权和波动率结构。尽管与模型假设不兼容,但布莱克法与伦敦银行同业拆借利率法表现同样出色,即使在较高的预演频率下,对冲损益的分布也非常相似。这一结果证明了Black套期保值技术的稳健性,并意味着,由于更简单且金融从业人员通常更容易理解,因此它将是实践中的首选方法。

建议引文

  • Tim Dun&Geoff Barton&Erik Schlögl,2001年。"模拟掉期Delta–对数正态远期Libor模型中的对冲,"国际理论与应用金融杂志,世界科学出版有限公司,第4卷(04),第677-709页。
  • 手柄:RePEc:wsi:ijtafx:v:04:y:2001:i:04:n:s021902490101127
    内政部:10.1142/S0219024901001127
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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    引文

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    作为


    引用人:

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    5. Antonis Papapantoleon和David Skovmand,2010年。"随机微分方程的Picard逼近及其在Libor模型中的应用,"创建研究论文2010年40月,奥胡斯大学经济与商业经济系。
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    9. Antonis Papapantoleon和David Skovmand,2010年。"随机微分方程的Picard逼近及其在LIBOR模型中的应用,"论文1007.3362,arXiv.org,2011年7月修订。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目,也被与本书同样的作品引用。
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    3. Erik Schlögl,2001年。"市场可观测利率模型中的无套利插值,"研究论文系列71,悉尼科技大学定量金融研究中心。
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