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填补空白:网络结构与银行间传染

作者

上市的:
  • 卡提克·阿南德
  • 本·克雷格
  • 戈茨·冯·彼得

摘要

金融联系的网络模式在银行和金融的许多领域都很重要。然而,双边联系往往未被发现,最大熵是估计交易对手风险敞口的主要方法。本文提出了一种有效的替代方案,将信息理论论证与经济激励相结合,以产生更现实的银行间网络,从而保留原始银行间市场的重要特征。该方法加载最可能的链接,使其具有与每家银行借贷总额一致的最大风险敞口,从而产生密度最小的网络。在压力测试环境中使用时,最小密度解决方案高估了传染,而最大熵低估了传染。当交易对手风险未知时,并列使用这两个基准定义了一个有用的范围,限制了真实银行间网络中传染成本。

建议引文

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  • 手柄:RePEc:taf:quantf:v:15:y:2015:i:4:p:625-636
    内政部:10.1080/14697688.2014.968195
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