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点方差路径估计及其在高频跳跃测试中的应用

作者

上市的：
  • 查尔斯·博斯
  • 保罗·贾纳斯
  • 暹粒·扬·库普曼

摘要

本文考虑了存在日内方差模式、跳跃、杠杆效应和微观结构噪声的日内高频资产价格数据集的即期方差路径估计。我们依赖于参数和非参数方法。估计的点方差路径可用于扩展现有的高频跳跃测试统计量，检测跳跃的到达时间，并获得检测到的跳跃的分布特征。通过蒙特卡罗模拟研究了我们方法的有效性。结果表明，用于减轻微观结构噪声影响的稀疏采样对点方差估计和跳跃检测都有不利影响。在我们的方法中，我们可以分析受到微观结构噪声和舍入效应污染的高频价格观测值，而无需稀疏采样。本文给出了欧元/美元日内汇率的实证说明。我们的主要发现是，当采样间隔增加时，检测到的跳跃更少。版权所有The Author 2012。牛津大学出版社出版。保留所有权利。有关权限，请发送电子邮件至：journals.permissions@oup.com。牛津大学出版社。

建议引用

  • Charles S.Bos&PawełJanus&Siem Jan Koopman，2012年。"点方差路径估计及其在高频跳跃测试中的应用,"金融计量经济学杂志牛津大学出版社，第10卷（2），第354-389页，2012年6月。
    • 手柄：RePEc:oup:jfinec:v:10:y:2012:i:2:p:354-389
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