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信贷市场的股票回报预期

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上市的：
  • 汉斯·比斯特罗姆

摘要

在本文中，我们使用从信贷衍生品市场获得的信息计算单个公司的长期股票回报预期（整个商业周期）。我们的方法建立在股票收益预期文献中先前的理论结果基础上，并且从实证上证明了信用隐含股票收益预期和未来实现的股票收益之间的密切关系。我们还发现，根据信用暗示的股票回报预测选择的股票投资组合优于相同样本股票的同等和价值加权投资组合。与许多其他研究相反，我们的预期/预测是在单个股票层面而不是在投资组合层面上进行的，不需要使用历史股价或信用价差观测值进行参数估计。

建议引用

  • Byström，Hans，2018年。"信贷市场的股票回报预期,"财务分析国际评论爱思唯尔，第56卷（C），第85-92页。
    • 手柄：RePEc:eee:finana:v:56:y:2018:i:c:p:85-92
    DOI:10.1016/j.irfa.2018.01.003
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    IDEAS上列出的参考文献

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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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