比特币突然下跌1500美元(BTC公司)8月2日价格上涨价值10亿美元的清算同时也导致许多顶级altcoins的价格大幅下跌

毫无疑问,这一数额的60.5%被夸大了。

有趣的是,期货未平仓利率在不到48小时内收回了损失的一半,目前为52亿美元。同时,衍生品指标,如续价税(基差)、融资利率、期权25%的三角洲偏差和看跌/看涨比率等,基本上没有受到影响。

尽管有如此巨大的价格变动,投资者对比特币价格的积极预期仍然没有受到影响,因为没有一个指标显示出过度乐观或看跌

这与5月10日大跌1400美元令大多数指标跌至看跌水平有显著不同。这是最后一次清算额超过10亿美元。

未平仓利率几乎没有出现一点波动

比特币期货累计未平仓利率

比特币期货累计未平仓利率。来源:Skew

注意最近的未平仓利率V型复苏与5月中旬的复苏有何不同。当时,期货未平仓价损失12亿美元,22天才收复36亿美元大关。

升水持稳

通过衡量3个月期期货合约相对于当前现货水平的溢价,可以推断出专业交易员是看涨还是看跌。一个健康的市场应该显示一个略为正的年化率,这种情况被称为“升水”。

比特币3个月期货年化溢价

比特币3个月期货年化溢价。来源:倾斜

经过几天的折合年率15%的基准利率后,保险费略有下降,与一年期平均6.5%相比,这是相当高的

目前,该指数处于11.5%的健康水平,显示出积极的预期,因为专业交易员要求更多的资金来推迟金融结算。

相比之下,5月份3个月的年化期货基差出现了负面影响,并用了一个多月的时间重新回到5%的健康水平。

永久合同融资恢复正常

永续期货,也称为反向掉期,通常每8小时收取一次融资利率。正利率表明多头比空头使用更多的杠杆,因此他们将支付这样的费用

比特币永久合约融资利率

比特币永久合同融资利率。来源:倾斜

每8小时超过0.10%的比率是不寻常的,尽管并不令人担忧。这相当于每周2.1%,只会迫使买家在维持这一水平数天时降低杠杆率。

融资利率已经回落到一个非常健康的水平,表明没有看跌迹象,也没有买家过度举债。目前的情况与5月10日的股市崩盘毫无相似之处,当时融资利率为负,意味着卖家为保持空头头寸而付钱。

比特币永久合约融资利率

比特币永久合同融资利率。来源:Skew

上图显示,5月份的融资利率达到了-0.13%的水平,而正的融资只会在三周后出现。

期权市场25%三角洲偏斜仍看涨

25%的delta偏差衡量了与同等看跌看跌期权相比,更昂贵的市场是如何定价看涨看涨期权的。

比特币3个月期权25%三角洲倾斜

比特币3个月期权25%三角洲倾斜。来源:Skew

25%的三角洲偏差是期权交易员的恐惧/贪婪指标,目前为负12%,这意味着对上行的保护成本更高。这是另一个积极的指标,因为它通常在-15%到+15%之间波动。

25个月比特币倾斜3%

比特币3个月期权25%三角洲倾斜。来源:Skew

5月10日股市崩盘后,这一指标仍接近4%,显示出小幅看跌的趋势。下行保护期权(看跌期权)的溢价高于看涨期权。

期权看跌/看涨比率依然看涨

期权看跌期权比率衡量看跌期权的未平仓总利息。一般来说,看涨期权用于看涨策略,而看跌期权用于看跌策略。

比特币期权看跌/看涨比率

比特币期权看跌/看涨比率。来源:Skew

目前67%的看跌/看涨比率意味着看跌期权(看跌)的未平仓利率比看涨期权(看涨)小33%。1年平均值为59%,这表明期权交易商通常会在看涨期权上花费更多的钱,预期价格会上涨。

另一方面,看跌/看涨指数在5月10日前三天达到80%的峰值。尽管仍处于牛市,但这是10个月来看跌期权和看涨期权之间最小的差距。

目前大多数指标都偏向多头

没有迹象表明,最近周日1500美元的价格暴跌在某种程度上削弱了专业投资者的积极预期。不可否认的是,衍生品市场的数据与5月10日的股市崩盘不同比特币用了24天时间创下新高.

专业交易员自7月24日以来一直看涨,没有迹象表明如此显著的价格下跌动摇了买家

总的来说,现在似乎不是一个好时机来对抗大多数人,这为奥特币创造了一个完美的创出新高的场景。

这里所表达的观点和意见完全是作者也不一定反映了Cointelegraph的观点。每一次投资和交易都有风险。做决定时你应该自己做研究。