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藤蔓copulas的统计套利。(英语) Zbl 1407.62178
总结:我们开发了一种基于vine copulas的多元统计套利策略,vine copulas是一种高度灵活的线性和非线性多元相关性建模工具。在标准普尔500指数的实证应用中,我们发现1992年至2015年期间,统计上和经济上显著的回报率为9.25%,夏普比率为1.12。尾部风险有限,最大下降为6.57%。高回报只能部分解释为系统性风险的共同来源。我们将vine copula策略与依赖于多元高斯分布和\(t\)-分布的其他变量进行比较,我们发现其结果在风险和收益特征方面更为优越。藤蔓copulas的多元依赖结构是时变的,我们发现,在市场高度动荡时,能够模拟上、下尾依赖关系的copula所占的比例增长了90%以上。

理学硕士:
2005年6月6日 多元概率分布的特征和结构理论;接合部
62分05秒 统计学在精算科学和金融数学中的应用
PDF格式 BibTeX公司 XML 引用
全文: 内政部
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