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米哈伊尔·斯托尔博夫;玛丽亚·谢佩列娃

欧洲的系统性风险：解读主要措施、常见模式和实际效果。 （英语） Zbl 1462.62643号

财务年鉴 14，第1号，49-91（2018）.
摘要：本文研究了2010年1月至2016年3月期间22个欧洲（欧盟和非欧盟）国家样本的系统性风险的显著特征。基于一个新的数据集并进行一次经验赛马，我们确定了样本国家的关键系统风险度量。SRISK和波动率指标往往领先于其他指标，其次是杠杆率。与传统观点相反，在主成分和独立成分分析的帮助下汇总的综合系统风险度量表现较差。领先的系统性风险度量显示出高度的关联性。VIX指数、TED价差、系统压力综合指数（CISS）和长期利率是其动态的基础。样本中确定了两个集群，CISS和长期利率是区分它们的关键。根据以下一致的结果，只有很少的证据表明系统性风险与样本国家的工业生产之间存在因果关系：标准和非参数格兰杰因果关系检验。

引用于2文件

MSC公司：

62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用
62H25个 因子分析和主成分；对应分析
91G45型 金融网络（包括传染、系统风险、监管）

关键词：

因果关系;聚类分析;独立成分分析;主成分分析;面板向量自回归;系统性风险

软件：

固定点算法;pVAR（无功功率）
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{M.Stolbov}和\textit{M.Shchepeleva}，《财务年鉴》第14卷第1期，第49-91页（2018年；Zbl 1462.62643）
全文： 内政部

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